Управление ликвидностью

Статьи, обзоры и аналитика по управлению ликвидностью предприятия, примеры построения кэш-флоу, советы по оптимизации денежного потока компании, способы привлечения финансирования

Июн72018 by Ваш КазначейNo Comments

Как найти оптимальный размер остатка денежных средств с помощью математических моделей?

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Как определить оптимальный размер остатков денежных средств компании с помощью математических моделей? Как используется модель Баумоля и модель Миллера-Орра? У всех компании в процессе ее деятельности время от времени накапливаются временно свободные денежные средства в кассе и на расчетных счетах. И практически у каждой компании периодически возникает потребность в краткосрочном финансировании оборотного капитала, если вдруг этих остатков не хватает для осуществления текущих платежей (т.е. возникает «кассовый разрыв»). Читайте также: Как управлять остатками на счетах компании? Для того, чтобы остатки на счетах компании не были излишними и не лежали «мертвым грузом» большую часть времени, а также для предотвращения «кассовых разрывов» все руководители заинтересованы в разработке собствен...

Июн62018 by Ваш КазначейNo Comments

Виды финансовых бюджетов

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Какие существуют виды бюджетов? Что представляют из себя финансовые бюджеты (БДР, БДДС и ББЛ) и зачем они нужны? В каком порядке формируются финансовые бюджеты? Процесс формирования среднесрочных и краткосрочных финансовых планов, именуемых бюджетами, называется бюджетированием. Бюджетирование является частью общего финансового планирования в корпорации (подробнее об этом читайте в этой статье). Бюджеты дают количественные ориентиры для планирования деятельности компании и позволяют провести анализ достижения плановых показателей впоследствии. Сами бюджеты могут использоваться не только руководителями, но и сотрудниками финансовых служб для координации, коммуникации, распределения ответственности, мотивации и самоконтроля. Подробнее о том, что представляет собой процесс бюдже...

Июн52018 by Ваш КазначейNo Comments

Бюджетирование в компании

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Что такое бюджет и бюджетирование? Как происходит процесс бюджетирования в компании? Каковы цели и функции бюджетов? Зачем вообще компаниям заниматься бюджетированием? Бюджетирование в компании – это система взаимосвязанных бюджетов (или краткосрочных финансовых планов), которые в структурированной форме описывают поставленные руководством компании цели и задачи относительно объема продаж, расходов и других хозяйственных операций в планируемом периоде (обычно сроком до 1 года). Бюджетирование является частью системы общего финансового планирования в компании и работает как инструмент анализа планируемых и фактических финансово-экономических результатов деятельности компании. Подробнее о том, как взаимосвязаны финансовое планирование и бюджетирование читайте в этой статье. Бюджетирование...

Июн52018 by Ваш КазначейNo Comments

Как взаимосвязаны бюджетирование и финансовое планирование

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Что такое финансовый план и бюджет компании? Каковы цели финансового планирования и бюджетирования? В чем состоит отличие процессов финансового планирования и бюджетирования? Как они взаимосвязаны? Финансовое планирование в самом общем определении призвано реализовать стратегию развития компании. Финансовое планирование для реализации этой высокой миссии опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия для того, чтобы выявить все возможные резервы для эффективного расходования ресурсов и достижения наибольшей прибыли. Таким образом, финансовый план представляет собой обобщенный плановый документ и отражает все поступления и расходования денежных средств компании в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Финансовые планы составляются на базе: бухгалт...

Июн12018 by Ваш КазначейNo Comments

Как строится прогноз денежных потоков? Прямой и косвенный методы.

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Как строятся прогнозы денежных потоков? В чем отличия прямого и косвенного методов прогнозирования чистого денежного потока компании? Каковы преимущества каждого из методов планирования ДС? Как строятся прогнозы денежных потоков? Прогнозы или планы движения денежных средств компании строятся сначала в разрезе ее структурных элементов (подразделений и филиалов), а затем в целом по организации. Сведением единого плана или бюджета занимается отдел бюджетирования, однако в некоторых компаниях это может входить и в обязанности казначеев. Сам процесс составления плана либо автоматизируется (например, в системе SAP), либо производиться вручную (например, в Excel). [irp] Сначала рассчитывается чистый денежный поток (излишек или нехватку денежных средств) по периодам, а затем определя...

Май302018 by Ваш КазначейNo Comments

Как организовать систему управления оборотным капиталом в коллективе

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Добиться прочного улучшения качества управления оборотным капиталом невозможно, если в организации не внедрена политика управления оборотными средствами, которую соблюдают все релевантные специалисты и подразделения. Однако важно не только ознакомить сотрудников с внутренними правилами, но и наладить каналы взаимодействия внутри между всеми подразделениями компании и внедрить систему контроля и самоконтроля. [irp] Необходимо обращать внимание сотрудников подразделений финансового блока (бухгалтерии, налоговой, казначейства, финансового контроля, аудита и т.д.) на то, какие цели и задачи по управлению оборотными активами преследует компания. Например, частью такой политики может быть снижение авансовых платежей или их перенос на более позднее время. В этом вопросе важно ...

Май302018 by Ваш КазначейNo Comments

Разработка корпоративной политики управления оборотным капиталом

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Несмотря на то, что вопросы управления оборотным капиталом относятся к числу наиболее стратегически важных в системе корпоративных финансов, на многих предприятиях этот процесс редко происходит в рамках комплексной внутренней политики, в рамках которой задействованы все внутренние ресурсы и все подразделения компании. [irp] Зачастую руководство компании делает упор на управление оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности и работе с контрагентами по согласованию сроков оплаты. Однако существует еще ряд внутренних источников, которые позволяют обеспечить необходимый приток денежных средств. Приведем лишь некоторые дополнительные меры по повышению эффективности управления оборотным капиталом: Повышение скорости и качества актуализации данных по бухгалтерским балансу оборотно...

Май302018 by Ваш КазначейNo Comments

Выбор стратегии управления оборотным капиталом

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Помимо рассмотрения общих вопросов, связанных с процессом управления оборотным капиталом компании, и выбора показателей эффективности этой работы, следует также определиться с возможностями улучшения управления каждым из основных видов оборотных средств. О том, что такое оборотный капитал, читайте в этой статье. Формула оборотного капитала: Оборотный капитал = Авансы + Запасы + Дебиторская задолженность Исходя из этой формулы, можно выделить три основных группы текущих активов, для каждой из которых компания должна сформировать стратегию управления. Однако следует помнить, что управление оборотными средствами представляет собой комплекс взаимосвязанных мер по достижению целей оптимизации оборотного капитала (запасов, дебиторской и кредиторской задолженности). Тем не менее, даже пр...

Май302018 by Ваш КазначейNo Comments

Процесс управления оборотным капиталом

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

В чем суть процесса управления оборотным капиталом? Каковы основные цели и задачи управления оборотным капиталом? Как определить оптимальный объем оборотного капитала? Как осуществляется процесс управления оборотным капиталом в компании? Как "включить" в этот процесс всех сотрудников компании? Суть процесса управления оборотным капиталом заключается в определении и поддержании оптимального уровня оборотных средств, необходимых для обеспечения операционной деятельности компании и ее платежеспособности в краткосрочном периоде. Чем выше скорость обращения оборотного капитала, тем быстрее он трансформируется в реальную денежную массу для инвестирования в новые оборотные средства. Таким образом, чем выше эффективность управления оборотным капиталом, тем ниже потребность в финансировании,...

Май302018 by Ваш КазначейNo Comments

Показатели эффективности управления оборотным капиталом

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Эффективность использования оборотных средств (или оборотного капитала) компании оценивается по данным бухгалтерского баланса и с использованием следующих показателей: Коэффициент оборачиваемости (Коб). Этот показатель отражает скорость оборота текущих активов компании (через количество оборотов). Рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (ВР) на среднюю сумму оборотных средств (СРоб)за определенный период (как правило, за год): Коб =ВР/СРоб Этот показатель еще называют прямым коэффициентом оборачиваемости, поскольку он позволяет определить, сколько единиц реализованной продукции приходится на 1 руб. оборотных средств. Чем выше значение этого показателя, тем эффективнее используются оборотные средства. Обычно коэффициент оборачиваемости анализируется как с то...