Метка: ликвидность

Июл172018 by Ваш КазначейNo Comments

Как формируются процентные ставки денежного рынка в России

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Управление ликвидностью, Экономика

Стоимость денег на российском денежном рынке (от которой также напрямую зависит и их стоимость для клиентов банков) формируется из сопоставления спроса и предложения ликвидности в определенной валюте, а также на основании оценки его участниками рисков, присущих тому или иному инструменту предоставления ликвидности. Роль центробанка Основным параметром денежно-кредитной политики Банка России является ключевая ставка (которая является ставкой недельного РЕПО с ЦБ), уровень которой влияет на общую стоимость денег в российской экономике: ставки по банковским кредитам, депозитам и доходность финансовых активов. К статье о денежном рынке России В 2017 году ставки денежного рынка на межбанке в сегменте овернайт и на рынке валютных свопов находились преимущественно вблизи ключев...

Июл172018 by Ваш КазначейNo Comments

Структурные особенности денежного рынка России

Подробнее о том, что такое денежный рынок и из каких элементов он формируется в России, мы писали в этой статье. Предлагаем также рассмотреть, какие структурные особенности российского денежного рынка влияют на формирование стоимости денег для его участников. К статье о денежном рынке России Сравнивая такие самые распространенные инструменты российского денежного рынка как своп, РЕПО и МБК, можно выстроить следующую иерархию по степени рисков (от наименьшего к большему): Своп (поскольку обмениваются деньги в одной валюте на деньги в другой валюте риск минимален), РЕПО (обмениваются ценные бумаги, соответствующие «ломбардным» требованиям на деньги), МБК или «межбанк» (кредитование без обеспечения, где в основном стоимость формируется на основании личных договоренносте...

Июл172018 by Ваш КазначейNo Comments

Как все устроено: российский денежный рынок

Что такое "денежный рынок"? Какие инструменты привлечения/размещения денежных средств используются на российском денежном рынке? Что такое «межбанк»? Какие инструменты денежно-кредитной политики Банк России использует для регулировки стоимости денег на рынке? Что такое "денежный рынок"? Денежный рынок является частью финансового рынка, и для всех допущенных участников предоставляет возможности привлечения дополнительных ресурсов, с одной стороны, и размещения временно свободных денежных средств (т.е. при избытке ликвидности), с другой. В основном денежный рынок служит для привлечения краткосрочных ресурсов или «коротких» денег (сроком до одного года). Денежный рынок играет очень важную роль в поддержании стабильности банковского сектора, поскольку помогает коммерческим банкам соот...

Июн72018 by Ваш КазначейNo Comments

Как найти оптимальный размер остатка денежных средств с помощью математических моделей?

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Как определить оптимальный размер остатков денежных средств компании с помощью математических моделей? Как используется модель Баумоля и модель Миллера-Орра? У всех компании в процессе ее деятельности время от времени накапливаются временно свободные денежные средства в кассе и на расчетных счетах. И практически у каждой компании периодически возникает потребность в краткосрочном финансировании оборотного капитала, если вдруг этих остатков не хватает для осуществления текущих платежей (т.е. возникает «кассовый разрыв»). Читайте также: Как управлять остатками на счетах компании? Для того, чтобы остатки на счетах компании не были излишними и не лежали «мертвым грузом» большую часть времени, а также для предотвращения «кассовых разрывов» все руководители заинтересованы в разработке собствен...

Июн62018 by Ваш КазначейNo Comments

Виды финансовых бюджетов

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Какие существуют виды бюджетов? Что представляют из себя финансовые бюджеты (БДР, БДДС и ББЛ) и зачем они нужны? В каком порядке формируются финансовые бюджеты? Процесс формирования среднесрочных и краткосрочных финансовых планов, именуемых бюджетами, называется бюджетированием. Бюджетирование является частью общего финансового планирования в корпорации (подробнее об этом читайте в этой статье). Бюджеты дают количественные ориентиры для планирования деятельности компании и позволяют провести анализ достижения плановых показателей впоследствии. Сами бюджеты могут использоваться не только руководителями, но и сотрудниками финансовых служб для координации, коммуникации, распределения ответственности, мотивации и самоконтроля. Подробнее о том, что представляет собой процесс бюдже...

Май302018 by Ваш КазначейNo Comments

Как организовать систему управления оборотным капиталом в коллективе

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Добиться прочного улучшения качества управления оборотным капиталом невозможно, если в организации не внедрена политика управления оборотными средствами, которую соблюдают все релевантные специалисты и подразделения. Однако важно не только ознакомить сотрудников с внутренними правилами, но и наладить каналы взаимодействия внутри между всеми подразделениями компании и внедрить систему контроля и самоконтроля. [irp] Необходимо обращать внимание сотрудников подразделений финансового блока (бухгалтерии, налоговой, казначейства, финансового контроля, аудита и т.д.) на то, какие цели и задачи по управлению оборотными активами преследует компания. Например, частью такой политики может быть снижение авансовых платежей или их перенос на более позднее время. В этом вопросе важно ...

Май302018 by Ваш КазначейNo Comments

Разработка корпоративной политики управления оборотным капиталом

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Несмотря на то, что вопросы управления оборотным капиталом относятся к числу наиболее стратегически важных в системе корпоративных финансов, на многих предприятиях этот процесс редко происходит в рамках комплексной внутренней политики, в рамках которой задействованы все внутренние ресурсы и все подразделения компании. [irp] Зачастую руководство компании делает упор на управление оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности и работе с контрагентами по согласованию сроков оплаты. Однако существует еще ряд внутренних источников, которые позволяют обеспечить необходимый приток денежных средств. Приведем лишь некоторые дополнительные меры по повышению эффективности управления оборотным капиталом: Повышение скорости и качества актуализации данных по бухгалтерским балансу оборотно...

Май302018 by Ваш КазначейNo Comments

Выбор стратегии управления оборотным капиталом

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Помимо рассмотрения общих вопросов, связанных с процессом управления оборотным капиталом компании, и выбора показателей эффективности этой работы, следует также определиться с возможностями улучшения управления каждым из основных видов оборотных средств. О том, что такое оборотный капитал, читайте в этой статье. Формула оборотного капитала: Оборотный капитал = Авансы + Запасы + Дебиторская задолженность Исходя из этой формулы, можно выделить три основных группы текущих активов, для каждой из которых компания должна сформировать стратегию управления. Однако следует помнить, что управление оборотными средствами представляет собой комплекс взаимосвязанных мер по достижению целей оптимизации оборотного капитала (запасов, дебиторской и кредиторской задолженности). Тем не менее, даже пр...

Май302018 by Ваш КазначейNo Comments

Процесс управления оборотным капиталом

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

В чем суть процесса управления оборотным капиталом? Каковы основные цели и задачи управления оборотным капиталом? Как определить оптимальный объем оборотного капитала? Как осуществляется процесс управления оборотным капиталом в компании? Как "включить" в этот процесс всех сотрудников компании? Суть процесса управления оборотным капиталом заключается в определении и поддержании оптимального уровня оборотных средств, необходимых для обеспечения операционной деятельности компании и ее платежеспособности в краткосрочном периоде. Чем выше скорость обращения оборотного капитала, тем быстрее он трансформируется в реальную денежную массу для инвестирования в новые оборотные средства. Таким образом, чем выше эффективность управления оборотным капиталом, тем ниже потребность в финансировании,...

Май282018 by Ваш КазначейNo Comments

Что такое оборотный капитал и оборотные активы

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Что такое оборотный капитал? Что такое валовые, чистые и собственные оборотные активы? Как рассчитывается оборотный капитал? Как определяется потребность в оборотном капитале? [irp] Понятие оборотного капитала Оборотный капитал (англ. working capital) или оборотные активы компании — это финансовые ресурсы, полностью расходуемые и возобновляемые с определенной цикличностью для обеспечения операционной деятельности организации. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Оборотный капитал рассчитывается как разница между текущими (краткосрочными) активами и текущими обязательствами компании. Иными словами, оборотный капитал включает в себя ту часть производственных ре...