Что такое оборотный капитал и оборотные активы

ОНЛАЙН КУРСЫ по ФИНАНСАМ: удобно, от 20 долл. за курс! ->>

Что такое оборотный капитал? Что такое валовые, чистые и собственные оборотные активы? Как рассчитывается оборотный капитал? Как определяется потребность в оборотном капитале?

Понятие оборотного капитала

оборотный капиталОборотный капитал (англ. working capital) или оборотные активы компании — это финансовые ресурсы, полностью расходуемые и возобновляемые с определенной цикличностью   для обеспечения операционной деятельности организации. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Оборотный капитал рассчитывается как разница между текущими (краткосрочными) активами и текущими обязательствами компании. Иными словами, оборотный капитал включает в себя ту часть производственных ресурсов, которые полностью потребляются в течение производственного цикла и вновь трансформируются в денежные средства, которые формируют прибыль компании от основной (операционной) деятельности.

Таким образом, оборотный капитал отличается от основного тем, что он полностью переносит свою стоимость на готовую продукцию  в рамках одного производственного цикла, в то время как основной капитал переносит ее частями.

Движение оборотного капитала в любой организации происходит в четыре последовательных этапа:

  1. Приобретение товаров, т.е. запасов материальных оборотных средств за деньги.
  2. Превращение запасов материальных оборотных средств в результате производственной деятельности в запасы готовой продукции.
  3. Реализация запасов готовой продукции (продажа клиентам) и их преобразование в дебиторскую задолженность.
  4. Получение оплаты за товары от клиентов, т.е. преобразование дебиторской задолженности вновь в денежные средства.

 

Таким образом, оборотный капитал обслуживает не только производственный, но и финансовый цикл компании, которые вместе формируют денежный цикл.

Подробнее о том, что представляет собой денежный цикл, читайте тут.

Оборотный капитал также называют оборотными или текущими активами или оборотными средствами, которые характеризуются разной степенью ликвидности. К ним относятся:

  • все выданные авансы,
  • отложенные налоговые активы или расходы будущих периодов,
  • дебиторская задолженность,
  • запчасти, материалы и сырье,
  • полуфабрикаты и незавершенное производство,
  • запасы готовой продукции.

 

Среди них денежные средства обладают абсолютной и наивысшей ликвидностью, а производственные запасы наименее ликвидны.

 

Виды оборотных активов

По характеру финансовых источников оборотные активы компании можно разделить на:

  • валовые оборотные активы;
  • чистые оборотные активы;
  • собственные оборотные активы.

 

Валовые оборотные активы формируются из общего объема оборотных средств за счет собственного и заемного капитала.

Чистые оборотные активы представляют собой ту часть оборотных активов, которая формируется из собственного и долгосрочного заемного капитала. Чистые оборотные активы рассчитываются как разница между размером валовых оборотных активов и краткосрочных текущих финансовых обязательств организации.

Собственные оборотные активы характеризуют ту часть оборотных активов, которая формируется только за счет собственного капитала организации. Таким образом, собственные оборотные активы остаются в распоряжении компании после полного погашения задолженности предприятия и рассчитываются как разница между суммой валовых оборотных активов и суммой долгосрочных и краткосрочных (текущих) обязательств.

Если у компании нет долгосрочного долга (сроком погашения более 1 года), то ее собственный и чистый оборотный капитал равны.

Для новых компаний оборотный капитал может быть равен нулю. Нулевым собственный оборотный капитал также может быт, если компания финансирует свои оборотные средства полностью за счет внешних источников (кредитов).

 

Формула оборотного капитала:

Оборотный капитал = Авансы + Запасы + Дебиторская задолженность

Оборотный капитал в балансе это 2 раздел актива баланса.

Подробнее о процессе управления оборотными активами читайте тут.

Как определяется потребность в оборотном капитале?

Основой эффективного финансового планирования в компании является прогнозирование величины оборотного капитала, включающего, как видно из формулы, объем запасов, дебиторской задолженности и выплачиваемых авансов контрагентам. В отличие от влияния, например, рыночных рисков, размер и влияние этих показателей на финансовых результат компании находится в руках операционного менеджмента любой компании.

Например, потребность в запасах как части оборотного капитала определяется с помощью производственного бюджета и расчета оборачиваемости запасов (т.е. периоду с момента оплаты товара поставщиком до поступления денежных средств за отгруженную продукцию).

Потребность в дебиторской задолженности определяется с помощью плана отгрузки товаров с рассрочкой платежа (на основании принятых в компании лимитов дебиторской задолженности) и периода оборачиваемости дебиторской задолженности (=период отсрочки платежа).

При этом, руководство компании должно не только успешно прогнозировать, но и немедленно реагировать на возникновение потребности в оборотном капитале. Например, перевыполнение плана продаж обычно приводит к сокращению складских запасов и снижению оборотного капитала. В результате чего, компании нужно заблаговременно сформировать инструменты привлечения финансирования для срочного пополнения оборотного капитала, какими могут быть открытые кредитные линии, банковские гарантии или инструменты торгового финансирования (supply chain financingфакторинг и аккредитивы).  Или должен быть разработан механизм оптимального использования внутренних ресурсов, таких как стимулирование досрочной оплаты от покупателей или за счет экономии других не операционных ресурсов.

О показателях эффективности управления оборотным капиталом читайте в этой статье.

6,671 просмотров всего, 32 просмотров сегодня

Следите за нашими обновлениями:
Вам также может быть интересно:
Как, когда и зачем компания может объявить себя банкротом?... Как и почему компания (юр.лицо) может объявить себя банкротом? Какие существуют виды банкротств юр.лиц? Плюсы и минусы и порядок проведения проце...
Мошенничество с электронными кошельками: причины взлома и способы защиты... Кража электронных денег в настоящее время - достаточно распространенное явление. Самое часто встречающаяся причина кражи – несанкционированное получе...
На каких комиссиях банков можно сэкономить бизнесу? Какие ненужные услуги банки навязывают корпоративным клиентам? Как выбрать самое оптимальное предложение по банковскому обслуживанию бизнеса? ...
Порядок расчета НДС по счетам контрагентов компаниями до 2019 года... С первого января 2019 года ставка НДС повысилась с 18% до 20%. Сложности в переходе на новую ставку НДС могут возникнуть в том случае, если сделк...
Как устроены внутренние и международные системы денежных переводов?... Эта статья является введением в важные аспекты банковской деятельности и денежных переводов как внутри, так и за пределами страны.   ...
Поделитесь ЭТИМ...Share on Facebook
Facebook
0Share on VK
VK
Tweet about this on Twitter
Twitter
Email this to someone
email

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о

Подписаться на Feed от Ваш Казначей