Метка: ценные бумаги

Авг172018 by Ваш КазначейNo Comments

Мультипликатор Р/Е

Корпоративные финансы, Личные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок

Мультипликатор Р/Е, пожалуй, является наиболее распространенным и обозначает соотношение «цена / чистая прибыль» (англ. Price/ Earnings), т.е. показывает, сколько инвесторы платят за 1 денежную единицу чистой прибыли, приходящейся на акцию. Формула для расчета: Р/Е = Рыночная цена акции (Price) / Прибыль на акцию (Earnings Per Share) = = Рыночная капитализация / Чистая прибыль ! Важно знать, что для расчета коэффициента P/E используется прибыль на акцию (EPS) за 12 месяцев (прошедших и будущих). Различают два вида P/E: Скользящий P/E (англ. Trailing P/E), который рассчитывается на основании данных о прибыли за прошедшие 12 месяцев (не более). Т.е. с каждой публикацией квартальной отчетности компании временной ряд «сдвигается», чтобы учесть новые...

Авг172018 by Ваш КазначейNo Comments

Оценка стоимости акций по мультипликаторам

Корпоративные финансы, Личные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок

Что представляет из себя модель оценки акций компании по мультипликаторам? Каковы преимущества и недостатки мультипликативного метода оценки? Какие мультипликаторы являются наиболее популярными? Экономическая сущность метода оценки акций основывается на правиле «единой стоимости» которое гласит: идентичные активы должны продаваться по одинаковой цене. Это значит, что покупатель не заплатит за объект больше той суммы, за которую он может приобрести на открытом рынке объект, обладающий аналогичными характеристиками. ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Преимущества и недостатки популярных моделей оценки стоимости Эта модель также носит название сравнительный подход или мультипликативный метод оценки. Используемые в этом подходе рыночные мультипликаторы помогают сравни...

Июл172018 by Ваш КазначейNo Comments

Инструменты денежного рынка на Мосбирже

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Управление ликвидностью, Фондовый рынок, Экономика

Денежный рынок Московской биржи предоставляет всем профессиональным участникам (т.е. тем банкам, а также теперь и компаниям, отвечающим определенным для каждого из режимов торгов требованиям) площадку для размещения или привлечения денежных ресурсов (ликвидности). Отличительной особенностью операций, производимых на Мосбирже, от, например, межбанка (МБК), является быстрое и удобное заключение сделок (подача заявок и заключение сделок осуществляется через биржевой терминал MICEX Trade SE, возможность видеть рыночные ставки (например, по РЕПО) в режиме реального времени, анонимность и общность «правил игры» для всех участников (например, торги проводятся без привязки к взаимным лимитам участников). [irp] На Мосбирже могут осуществляться следующие типы операций: РЕПО с...

Июл172018 by Ваш КазначейNo Comments

Как формируются процентные ставки денежного рынка в России

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Управление ликвидностью, Экономика

Стоимость денег на российском денежном рынке (от которой также напрямую зависит и их стоимость для клиентов банков) формируется из сопоставления спроса и предложения ликвидности в определенной валюте, а также на основании оценки его участниками рисков, присущих тому или иному инструменту предоставления ликвидности. Роль центробанка Основным параметром денежно-кредитной политики Банка России является ключевая ставка (которая является ставкой недельного РЕПО с ЦБ), уровень которой влияет на общую стоимость денег в российской экономике: ставки по банковским кредитам, депозитам и доходность финансовых активов. К статье о денежном рынке России В 2017 году ставки денежного рынка на межбанке в сегменте овернайт и на рынке валютных свопов находились преимущественно вблизи ключев...

Июл172018 by Ваш КазначейNo Comments

Структурные особенности денежного рынка России

Подробнее о том, что такое денежный рынок и из каких элементов он формируется в России, мы писали в этой статье. Предлагаем также рассмотреть, какие структурные особенности российского денежного рынка влияют на формирование стоимости денег для его участников. К статье о денежном рынке России Сравнивая такие самые распространенные инструменты российского денежного рынка как своп, РЕПО и МБК, можно выстроить следующую иерархию по степени рисков (от наименьшего к большему): Своп (поскольку обмениваются деньги в одной валюте на деньги в другой валюте риск минимален), РЕПО (обмениваются ценные бумаги, соответствующие «ломбардным» требованиям на деньги), МБК или «межбанк» (кредитование без обеспечения, где в основном стоимость формируется на основании личных договоренносте...

Июл172018 by Ваш КазначейNo Comments

Как все устроено: российский денежный рынок

Что такое "денежный рынок"? Какие инструменты привлечения/размещения денежных средств используются на российском денежном рынке? Что такое «межбанк»? Какие инструменты денежно-кредитной политики Банк России использует для регулировки стоимости денег на рынке? Что такое "денежный рынок"? Денежный рынок является частью финансового рынка, и для всех допущенных участников предоставляет возможности привлечения дополнительных ресурсов, с одной стороны, и размещения временно свободных денежных средств (т.е. при избытке ликвидности), с другой. В основном денежный рынок служит для привлечения краткосрочных ресурсов или «коротких» денег (сроком до одного года). Денежный рынок играет очень важную роль в поддержании стабильности банковского сектора, поскольку помогает коммерческим банкам соот...

Май222018 by Ваш КазначейNo Comments

РЕПО как инструмент финансирования

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью, Фондовый рынок, Экономика

Что понимается под аббревиатурой «РЕПО»? Как осуществляется сделка РЕПО? Каковы преимущества сделок РЕПО по сравнению с обычным кредитованием под залог? Как и где применяется РЕПО? Что такое РЕПО с КСУ? Понятие и виды РЕПО Под аббревиатурой РЕПО (от англ. repurchase agreement) на финансовых рынках понимается сделка, при которой ценные бумаги продаются одной стороной сделки другой и одновременно между ними заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене. Это так называемое «прямое» РЕПО. Наряду с ним существует и обратное РЕПО (англ. reverse repo), при котором покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи. Для классических РЕПО ставки устанавливаются на весь период проведения сделок. Сделки РЕПО проводятся из двух этапов: на первом – одна сторон...

Май172018 by Ваш КазначейNo Comments

Как выбрать облигации для покупки?

Личные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок

Как составить портфель из облигаций? Какие факторы важно учесть при анализе облигационных выпусков и оценке эффективности инвестиций? Какие инвестиционные риски присущи облигациям? Как сравнивать доходность облигаций? Начать инвестирование в облигации на самом деле проще, чем кажется: нужно всего лишь открыть индивидуальный инвестиционный счет у брокера и купить облигации через терминал электронной торговли или отдав приказ на исполнение по телефону. Лоты биржевых облигаций в России (например, на Московской бирже) кратны 1 000 рублей, так что приступать к вложению в облигации можно и с небольшим стартовым капиталом. [irp posts="5186" name="Основы инвестирования в облигации"] Для подбора и анализа облигаций для формирования или пересмотра своего инвестиционного портфеля частному и...

Май172018 by Ваш КазначейNo Comments

Основы инвестирования в облигации

Личные финансы, Обновления на сайте, Фондовый рынок

Что такое облигации или "бонды"? Чем инвестирование в облигации отличается покупки акций или от банковского депозита? Как формируется инвестиционный доход по облигациям? Какие важные факторы нужно учитывать частному инвестору при торговле облигациями? Понятие облигации Вложения в облигации или «бонды» (от англ. bonds) обычно рассматриваются как альтернатива банковским вкладам и инструмент консервативного инвестиционного портфеля. Схожесть облигации с банковским депозитом определяется тем, что облигация также дает инвестору фиксированный доход (англ. fixed income). [irp posts="5175" name="Виды облигаций"] Однако с точки зрения соотношения «риск-доходность» облигации являются более выгодным способом приумножения личного капитала, чем вклады в банке. В данном случае все, конечно, за...

Май172018 by Ваш КазначейNo Comments

Виды облигаций

Личные финансы, Обновления на сайте, Фондовый рынок, Экономика

Облигации как ценные бумаги имеют различные классификации в зависимости от следующих параметров: [irp posts="5186" name="Основы инвестирования в облигации"] По способу получения дохода - купонные и бескупонные облигации.Под купонными облигациями понимаются такие бумаги, для которых устанавливается ставка купона (в % от номинала), и процентный доход, рассчитанный по этой ставке, выплачивается инвестору с определенной периодичностью (обычно равными платежами). Сумма дохода, накопленная за купонный период – это НКД (накопленный купонный доход), который прибавляется к рыночной цене облигации. После выплаты НКД приравнивается к нулю и заново копится. Бескупонные облигации еще называют дисконтными, потому что эмитент устанавливает по ним дисконт, продавая облигацию по цене ниже номинала....