Метка: опцион

Ноя282018 by Ваш КазначейNo Comments

“Мечел” выкупил у ВТБ опцион на 5% своих привилегированных акций

"Мечел" выкупил у ВТБ в августе этого года опцион на 5% привилегированных акций компании за 442 миллиона рублей, сообщила РИА Новости финансовый директор компании Нелли Галеева в кулуарах форума ВТБ "Россия зовёт!". В январе 2017 года в рамках реструктуризации долга "Мечел" заключил с VTB Capital Plc соглашение о предоставлении call-опциона на приобретение 5% своих привилегированных акций. Компания обязывалась исполнить его с 1 апреля 2017 года по 31 декабря 2020 года. До этого данный пакет префов акций был в залоге. В апреле прошлого года ВТБ сообщил о намерении реализовать опцион, но "Мечел" договорился с банком о продлении сроков, отмечалось в консолидированной отчетности компании. [irp] "В августе этого года банк ВТБ предъявил опцион. По сроку, указанному в уведомлении, также ...

Ноя72018 by Ваш КазначейNo Comments

Понятие и особенности соглашений типа ISDA (RISDA)

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Основные цели и задачи заключения генерального соглашений ISDA? RISDA: как применяются условия ISDA для российского финансового рынка? Что такое соглашения типа ISDA (RISDA) для заключения сделок в корпоративных финансах? Корпоративные финансы нуждаются в рациональном управлении рисками и соблюдении общепринятого порядка совершения внебиржевых сделок с помощью производных финансовых инструментов. Единая нормативная база для осуществления сделок на внебиржевом рынке позволяет уменьшить затраты в процессе заключения и согласования договоров, обеспечить прозрачность деятельности всех участников (будь то банки или частные компании) и упростить решение спорных вопросов в судебном порядке. Ассоциация свопов и деривативов ISDA (International Swaps and Derivatives Association) -...

Сен112018 by Ваш КазначейNo Comments

Что такое хеджирование и кому оно необходимо?

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок

Хеджирование: что оно собой представляет и кому оно необходимо, чтобы успешно осуществлять управление финансовыми рисками. С какой целью участники торгов применяют хеджирование? Кому необходимо хеджирование? Участники торгов, оперирующие крупными суммами или размерами инвестиций, могут допускать ошибки, поэтому на случай неудачи им нужна защита рисков — хеджирование. С помощью этого метода управления можно минимизировать потенциальные потери при заключении финансовых сделок. Подобная мера принимается как со стороны предприятия, так и со стороны частного инвестора. Как правило, хеджирование используют те участники рынка, у которых есть значительная часть высокорискованных активов. [irp posts="1492" name="Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 2."] Кто конкретно нуждается в хедж...

Авг302018 by Ваш КазначейNo Comments

Виды торговых позиций: «лонг» и «шорт»

Аналитика для казначеев, Личные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок

Какие существуют виды позиций по рыночным активам? Что такое торговая позиция «лонг» или торговая позиция «шорт»? Торговая позиция определяет, какое направление изменения рыночной цены актива выгодно инвестору: рост или падение. Поскольку от точки отсчета изменение цены актива возможно лишь в двух направлениях, то и торговых позиций существует всего два вида: Длинная позиция – это «лонг» (англ. Long, что значит «долго»). Она также называется «долгая», поскольку считается, что рост стоимости финансовых активов на рынке происходит очень медленно. В случае «длинной» позиции инвестор / спекулянт осуществляет покупку актива за свои или заемные средства (т.е. с использованием «плеча» или «левериджа»), поэтому он заинтересован в росте его рыночной цены. Короткая позиция – это «шо...

Май132018 by Ваш КазначейNo Comments

Еврооблигации, евроноты или евробонды: что такое?

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью, Фондовый рынок

Что такое еврооблигация? Зачем российские компании выпускать еврооблигации? В чем особенности выпуска евробондов? Каковы преимущества и недостатки размещения еврооблигаций как способа привлечения иностранного капитала? Понятие и порядок выпуска еврооблигаций Еврооблигации — это международные долговые обязательства, выпускаемые крупными корпорациями или государствами с целью привлечения финансирования на длительный срок на европейском фондовом рынке в какой-либо твердой валюте (долларах США, евро, швейцарских франках, йенах или фунтах стерлингов). Особенностью еврооблигаций является то, что валюта номинала всегда является для заемщика иностранной (бывает и так, что номинал выпущен в одной иностранной валюте, а проценты выплачиваются в другой). Еврооблигации выпускаются на длительн...

Янв112018 by Ваш КазначейNo Comments

Хеджирование в отчетности корпораций

Аналитика для казначеев, Аудит в казначействе, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Продолжая цикл статей на тему хеджирования, хочется перечислить основные особенности отражения в отчетности сделок хеджирования в соответствии со стандартами РСБУ и МСФО. Хоть это тема в основном касается бухгалтеров, все же, основными правилами учета сделок хеджирования, пожалуй, должен владеть каждый финансист или казначей компании. [irp posts="1492" name="Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 2."] [irp posts="1476" name="Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 1."] Итак: Российские стандарты бухучета не предусматривают отражение операций хеджирования в отчётности не кредитных организаций. Поэтому, например, производные финансовые инструменты отражаются на внебалансовых счетах в РПБУ, а результат переоценки не попадает в отчет о прибылях и убытках. Для отражения движения д...

Дек282017 by Ваш КазначейNo Comments

Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 2.

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Какие существуют инструменты хеджирования финансовых рисков? Что такое внешние инструменты хеджирования? Какие существуют внутренние инструменты хеджирования? В предыдущей статье мы рассказывали о том, что представляет из себя процесс хеджирования рыночных рисков компании и оценка его эффективности, а также о том, что нужно для заключения сделок хеджирования валютного, процентного или товарного риска компании. В этой статье рассмотрим внешние и внутренние инструменты хеджирования каждого из этих рыночных рисков подробнее. [irp posts="1476" name="Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 1."] [irp posts="3833" name="Карьера в финансах: специалист по хеджированию"] Инструменты хеджирования валютного риска Валютный риск объединяет в себе несколько подвидов: 1) негативно...

Дек282017 by Ваш КазначейNo Comments

Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 1.

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Что скрывается за термином "хеджирование"? Зачем компаниям хеджировать риски? Как оценивается эффективность хеджирования? Как заключать сделки хеджирования? Хеджирование (от англ. hedging) рыночных рисков представляет собой страхование от неблагоприятного изменения рыночной цены объекта хеджирования путем занятия противоположной позиции по нему. Хеджирование является способом управления рыночными рисками (валютным, товарным и процентным рисками) с использованием определенного набора инструментов (например, производных финансовых инструментов). Например, для защиты от неблагоприятного изменения процентных ставок, чтобы «зафиксировать» процентную ставку на выбранный период времени ( FRA). Хеджированием в компании занимаются обычно либо корпоративные казначеи или...