Хеджирование в отчетности корпораций

Продолжая цикл статей на тему хеджирования, хочется перечислить основные особенности отражения в отчетности сделок хеджирования в соответствии со стандартами РСБУ и МСФО. Хоть это тема в основном касается бухгалтеров, все же, основными правилами учета сделок хеджирования, пожалуй, должен владеть каждый финансист или казначей компании.

Читайте также:  Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 2.
Читайте также:  Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 1.

Итак:

  • Российские стандарты бухучета не предусматривают отражение операций хеджирования в отчётности не кредитных организаций. Поэтому, например, производные финансовые инструменты отражаются на внебалансовых счетах в РПБУ, а результат переоценки не попадает в отчет о прибылях и убытках. Для отражения движения денежных средств по совершенным сделкам применяются общие принципы бухучета: доходы и расходы отражаются на момент фактического получения или списания денежных средств.

 

  • В МСФО существуют определенные правила учета операций хеджирования. Если компания предоставляет отчётность в соответствии с международными стандартами, потребуются трансформационные проводки. Поэтому ведение учета сделок хеджирования в компании хоть и позволяет избежать резких колебаний чистой прибыли в отчетности, но является весьма трудоемким процессом.

 

  • МСФО выделяют три типа хеджирования: изменения справедливой стоимости, денежных потоков и чистых инвестиций в иностранную компанию. Для каждого типа характерны свои правила отражения операций в отчетности.

 

  • К хеджированию справедливой стоимости в МСФО относится валютные форварда и свопы по контрактным обязательствам, а также, например, хеджирование сделок с фиксированной ставкой через процентный своп. Товарные фьючерсы для хеджирования обязательств по заключенному договору тоже относятся к этому типу.

 

  • К хеджированию денежных потоков относятся объекты (активы или обязательства) с плавающей ставкой или прогнозируемые сделки (например, приобретение товара) с помощью опциона или фьючерсного контракта.

 

  • Хеджирование чистой инвестиции необходимо если идет речь о зарубежной компании.

 

  • В МСФО при хеджировании справедливой стоимости корректировка балансовой стоимости объекта хеджирования сразу и в полной мере находит свое отражение в составе отчета о прибылях и убытках. В случае с операциями хеджирования денежных потоков и чистых инвестиций эффективная часть (= прибыль) признается в составе капитала (отражается как часть прочего совокупного дохода), и только неэффективная часть (= убыток)  сразу признается в составе отчета о прибылях и убытках.

 

  • Производные финансовые инструменты в МСФО отражаются в бухгалтерском балансе по справедливой стоимости (либо в составе активов, либо в составе обязательств, в зависимости от положительного или отрицательного ее значения), начиная с даты заключения соглашения по сделке хеджирования. Как правило, в случае простых форвардных контрактов, справедливая стоимость определяется как разница между текущим форвардным курсом и курсом сделки, умноженная на номинальное значение базового актива. Доходы или расходы по таким инструментам, соответственно, должны отразится в отчете о прибылях и убытках.

 

  • В МСФО существуют особые правила учета так называемых встроенных производных финансовых инструментов, например, конвертируемых облигаций или контракты, индексируемые с учетом инфляции или изменения цен на товары.

 

  • Стандарт МСФО (IAS) 39 требует одновременного соблюдения пяти критериев, для того чтобы иметь возможность отразить сделки хеджирования в отчетности:
Читайте также:  Карьера в финансах: специалист по хеджированию

1) необходимо иметь всю соответствующую документацию (с описанием хеджируемого объекта и рисков, стратегии и инструментов хеджирования, контрагента по сделке, а также метода оценки эффективности хеджирования);

2) операция хеджирования должна быть эффективной, т.е. при заключении сделки измеряется эффективность хеджирования и делается вывод, что в результате всех операций изменение справедливой стоимости или денежных потоков хеджируемого объекта будет в значительной степени (в диапазоне от 80% до 125%, хотя в новом стандарте этот диапазон не является обязательным) компенсировано соответствующим изменением стоимости инструмента хеджирования. Например, текущее значение валютной выручки в рублях увеличилось на 100 единиц за период, на столько же единиц снизился рублевый денежный поток от продажи соответствующего объема иностранной валюты по форвардному контракту за аналогичный период;

3) используемые инструменты соответствуют критериям МСФО (сделка должна быть вероятной);

4)  хеджируемые риски также соответствуют критериям МСФО;

5)  наличие точного прогноза изменения рыночных условий в случае  хеджирования незаконтрактованных позиций.

 

  • Оценка эффективности хеджирования производится на каждую отчетную дату, при этом измеряется как ожидаемая (перспективная) так и фактическая (ретроспективная) эффективность.

 

  • В 2018 году вступает в силу новый стандарт МСФО для операций хеджирования – IFRS В отличие от IAS 39, новый стандарт более адаптирован к корпоративным стратегиям риск менеджмента: например, разрешается хеджировать активы, не относящиеся к финансовым инструментам (например, металлы) или становится более выгодным использование опционов. Кроме того, в соответствии с новым стандартом компании не обязаны производить количественную оценку эффективности хеджирования, ограничиваясь качественной.

 

Итак, в данной статье мы рассмотрели основные особенности отражения сделок хеджирования в соответствии с российскими и международными стандартами бухучета. Так что мы видим, что для того, чтобы применять учет хеджирования в соответствии с МСФО необходимо соответствовать довольно строгим критериям. Хеджированием в компании занимаются обычно либо корпоративные казначеи или специалисты по хеджированию (хедж-мейкеры).

Читайте также:  Разбираемся с проблемой: блокировка банковских счетов компании

4,800 просмотров всего, 3 просмотров сегодня

Следите за нашими обновлениями:
Вам также может быть интересно:
Чего следует опасаться в случае просрочки по кредиту? Каждому, кто имеет кредит либо только собирается обратиться за финансовой помощью, необходимо знать, что будет, если он допустит просрочку при ...
Что нужно и не нужно делать при банкротстве банка? В случае признания банка банкротом, все его обычно клиенты "теряются" и не представляют, что им делать дальше. Некоторые должники считают, что ...
Пройдите специализированный онлайн курс: “Финансовый менеджмент (корпоративные финансы)”...  Специализированный курс для финансистов, казначеев, финансовых руководителей и всех, кто стремится расти и развиваться в сфере финансового ...
Что должен уметь казначей при управлении финансами организации?... Дополнительные функции казначея в организации. Какие дополнительные навыки нужны казначею при управлении денежными потоками фирмы? Казначейств...
Как проводится оптимизация финансового состояния предприятия?... Оптимизация финансового состояния предприятия: какие шаги необходимо предпринять, чтобы улучшить положение компании? Какие меры принимаются пр...
Поделитесь ЭТИМ...Share on Facebook
Facebook
0Share on VK
VK
Tweet about this on Twitter
Twitter
Email this to someone
email

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о

Подписаться на Feed от Ваш Казначей