Метка: корпоративные инвестиции

Июн82018 by Ваш КазначейNo Comments

Капитализации ради… или о драйверах роста акций компании

Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Почему компании нужно, чтобы акции росли в цене? Что такое ценностно ориентированный менеджмент? Какие факторы влияют на рост капитализации компании? Зачем компании рост капитализации? Публичные компании заинтересованы в росте капитализации своей компании не только ради престижа. Рост рыночной стоимости акций компании, конечно, дополнительных денежных потоков не прибавит и прямого влияния на ее текущую деятельность не оказывает. [irp posts="5896" name="Бюджет – дело тонкое: гибкое и «скользящее» финансовое планирование"] Но, во-первых, уровень капитализации рассматривается агентствами при выставлении рейтингов и банками при одобрении кредитов и кредитных линий. Таким образом, несмотря на то, что финансовые показатели имеют наибольшее значение при одобрении кредитов и выставлении ...

Май182018 by Ваш КазначейNo Comments

Эмиссия корпоративных облигаций

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Зачем компаниям выпускать облигации? Почему инвесторы покупают корпоративные облигации? Как компании принимают решение о выпуске корпоративных бондов? Зачем компаниям выпускать облигации? Выпуск облигаций (или «бондов» от англ. bonds) для корпораций является весьма удобным способом привлечения инвестиционного капитала, поскольку не предполагает соответствия высоким требованиям банка. Выпуск облигаций для привлечения инвесторов называется эмиссией, а компания, выпустившая облигации - эмитентом. С эмиссией корпоративных облигаций все гораздо проще: для того, чтобы привлечь заемные средства на рынке компании достаточно определиться какой объем, под какую ставку и с какими условиями она хочет разместить ценные бумаги (по открытой или закрытой подписке). Все организационные мероприятия во...

Май162018 by Ваш КазначейNo Comments

Что такое IPO?

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Фондовый рынок

Что такое IPO или “первичное публичное предложение” (акций или облигаций)? Зачем компаниям размещаться на бирже и становиться публичными? Как осуществляется процедура IPO? Понятие IPO Аббревиатура IPO (англ. Initial Public Offering) переводится как «первичное публичное предложение». Она обозначает российский термин «публичное размещение ценных бумаг». Определение этому понятию также дает ФЗ «О рынке ценных бумаг». IPO представляет собой процесс привлечения инвестиционного капитала на фондовом рынке путем публичного размещения ценных бумаг компании (в форме акционерного общества) для неограниченного круга инвесторов. Простыми словами, IPO – это процесс трансформации компании из частной в публичную, т.е. покупка и продажа акций корпорации становится доступным широкому кругу инвесторов...

Май142018 by Ваш КазначейNo Comments

Все стороны конвертируемых облигаций

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью, Фондовый рынок

Что такое конвертируемая облигация? В чем привлекательность конвертируемых облигаций для инвесторов и эмитентов? Какие существуют виды конвертируемых облигаций? Понятие конвертируемой облигации Конвертируемые облигации (англ. convertible bonds) – это ценные бумаги, предоставляющие инвестору (владельцу) право выбора: при погашении получить либо денежные средства, либо акции компании-эмитента. Таким образом, конвертируемые облигации включают в себя возможность конвертации в обыкновенные акции компании и представляют собой гибридный финансовый инструмент, поскольку сочетает в себе свойства сразу двух инструментов: финансового обязательства в виде облигации и опциона на покупку обыкновенных акций (определенного числа в соответствии с договором). Поэтому владелец таких облигаций имеет возм...

Май132018 by Ваш КазначейNo Comments

Еврооблигации, евроноты или евробонды: что такое?

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью, Фондовый рынок

Что такое еврооблигация? Зачем российские компании выпускать еврооблигации? В чем особенности выпуска евробондов? Каковы преимущества и недостатки размещения еврооблигаций как способа привлечения иностранного капитала? Понятие и порядок выпуска еврооблигаций Еврооблигации — это международные долговые обязательства, выпускаемые крупными корпорациями или государствами с целью привлечения финансирования на длительный срок на европейском фондовом рынке в какой-либо твердой валюте (долларах США, евро, швейцарских франках, йенах или фунтах стерлингов). Особенностью еврооблигаций является то, что валюта номинала всегда является для заемщика иностранной (бывает и так, что номинал выпущен в одной иностранной валюте, а проценты выплачиваются в другой). Еврооблигации выпускаются на длительн...

Май32018 by Ваш КазначейNo Comments

Инвестиционные инструменты «корпоратов»

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Когда у компании появляется свободный капитал, она может направить его на инвестиционные цели (покупку каких-либо инвестиционных инструментов). Этот вариант подойдет компаниям, у которых временно отсутствуют варианты вложить свободные деньги в развитие собственного бизнеса (из-за сложной рыночной ситуации, например, или иных рисков) или если компания переживает сложный период трансформации (например, смены руководства или стратегии). [irp posts="3610" name="Карьера в финансах: профессия CFO"] Безусловно, любой дополнительный доход компания может направлять на выплату дивидендов акционерам. Однако, во-первых, дивиденды обычно выплачиваются с определенной периодичностью (например, раз в полугодие или раз в год). Во-вторых, для обеспечения стабильного роста акционерной стоимости компа...

Май22018 by Ваш КазначейNo Comments

Инвестиционный меморандум: что, как и зачем?

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Фондовый рынок

Зачем составляется инвестиционный меморандум? Какова структура инвестиционного меморандума? Как разработать инвестиционный меморандум? Суть и цели составления инвестиционного меморандума Инвестиционный меморандум (далее - ИМ) представляет собой «мост» между инвестором и соискателем инвестиций. Инвестиционный меморандум, с одной стороны, предоставляет данные о проекте, достаточные для принятия инвестиционного решения по нему, а, с другой, не раскрывает все тонкости ведения бизнеса, сохраняя наиболее ценные коммерческие тайны от потенциальных конкурентов. Это документ, который должен быть составлен таким образом, чтобы потенциальный инвестор сразу мог определить – соответствует ли проект его критериям отбора или нет. Таким образом, инвестиционный меморандум призван привлечь внимание тех,...

Апр272018 by Ваш КазначейNo Comments

Депозиты юрлиц: особенности размещения и оформления

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Где и как разместить корпоративные средства на депозит? Какие существуют особенности и тонкости размещения депозитов для компании, которые нужно учесть? Самым распространенным способом инвестирования временно свободных денежных средств компании является банковский депозит. Такой инвестиционный инструмент не обладает хорошей доходностью, но зато несет в себе меньшие риски, чем, например, инвестирование в облигации, акции, частный капитал, новый бизнес-проект, стартапы и валюту. Однако у компаний есть несколько вариантов размещения средств в банке под процент, которые рассмотрены в отдельной статье. Также существуют определенные финансовые и юридические особенности размещения корпоративных денег в банке, которые мы рассмотрим ниже. [irp posts="4638" name="Виды депозитов для юридичес...

Апр272018 by Ваш КазначейNo Comments

Виды депозитов для юридических лиц

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Помимо размещения средств на расчетных счетах, компании иногда прибегают к использованию срочных и иных видов депозитов в банках как способу заставить свои временно свободные денежные средства работать без какого-либо существенного риска и обеспечив максимальную ликвидность своим инвестиционным вложениям (поскольку деньги обладают абсолютной ликвидностью, в отличие от облигаций, например). Поэтому компании, имеющие средний или высокий риск потери ликвидности, в основном размещают свои денежные средства на коротких и среднесрочных депозитах. Однако хорошие предложения по процентным ставкам и условиям размещения, как правило, им могут предложить только крупные банки, не сконцентрированные на розничном кредитовании и операционном банкинге. [irp posts="4386" name="Как упра...

Апр262018 by Ваш КазначейNo Comments

“Суборды” или субординированные инструменты: что это и зачем нужны?

Корпоративные финансы, Личные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Что такое «суборды»? Какие особенности имеют субординированные кредиты, депозиты или облигации? Какую же выгоду могут извлечь из таких инструментов частные инвесторы и компании? Что такое «суборды»? В финансах любой субординированный продукт или «суборд» (англ. subordinated, что значит «младший» или «подчиненный») будь то субординированный кредит, субординированная облигация или субординированный депозит – это инструмент, выплаты по которому следуют в очереди после других кредиторов в случае ликвидации или банкротства контрагента (должника). Например, если компания (корпорация) или частное лицо в качестве инструмента инвестирования временно свободных денежных средств размещает их на субординированный депозит в банке, требования такого вкладчика будут удовлетворены после всех иных кр...