Метка: корпоративные инвестиции

Июл202018 by Ваш КазначейNo Comments

DCM или долговой рынок в России

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок, Экономика

Что такое DCM (Debt capital markets)? Как функционирует и из чего формируется рынок долгового капитала? Каковы особенности и перспективы рынка DCM в России? Что такое DCM в России? DCM (debt capital markets) представляет собой долговой рынок, где государственные и частные структуры могут привлекать долгосрочный заемный капитал посредством выпуска облигаций (бондов). Для российских компаний рынок долгового капитала создает альтернативу привлечению финансирования посредством банковского кредита. [irp posts="6814" name="Рынок M&A: структура, особенности и перспективы в России"] Официальная статистика подтверждает растущую популярность публичного корпоративного долга, прирост объемов которого заметно опережает динамику банковского кредитного портфеля. За 2017 ...

Июл202018 by Ваш КазначейNo Comments

Рынок M&A: структура, особенности и перспективы в России

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок, Экономика

Что такое M&A (Mergers and Acquisitions)? Как функционирует и из чего формируется рынок слияний и поглощений? Каковы особенности и перспективы рынка M&A в России? Что такое M&A? M&A в переводе с английского означает «слияния и поглощения» (англ. Mergers and Acquisitions). В каких же случаях сделка называется слиянием, а в каких – поглощением? Слияние (англ. Acquisition) – сделка по объединению двух или более предприятий, при котором образуется новая экономическая единица. Поглощение (англ. Merger или Takeover) – установление контроля над компанией-мишенью (англ. Target Company) путем приобретения как минимум контрольного пакета ее акций. При этом поглощаемая компания продолжает свое существование и деятельность. Существует также такой тип сделки как п...

Июл202018 by Ваш КазначейNo Comments

ECM, или Рынок акционерного капитала в России

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок, Экономика

Что такое ECM (Equity Capital Markets)? Как функционирует и из чего формируется рынок акционерного капитала? Каковы особенности и перспективы рынка ECM В России? Что такое ECM? Под аббревиатурой ECM скрывается общепринятое английское название рынка акционерного капитала (англ. Equity Capital Markets). Рынок акционерного капитала выступает в качестве платформы для распределения и движения акционерного капитала, размещения новых выпусков акций, покупки/продажу частного акционерного капитала и торговли производными финансовыми инструментами на базе акционерного капитала. Инструментами рынка акционерного капитала являются: Обыкновенные и привилегированные акции (англ. Common shares и Preferred shares): достаточно эффективным способом финансирования проектов и привлечения инвест...

Июл202018 by Ваш КазначейNo Comments

Российский рынок капитала: ECM (IPO, SPO), M&A и DCM

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок, Экономика

Когда компании начинают нуждаться в долгосрочном финансировании какого-либо инвестиционного проекта или сделки, у них есть два пути: Привлечь внутренние ресурсы (за счет оптимизации или посредством внутригруппового финансирования, например, кэш-пулинг), Или выйти на рынок капитала для привлечения средств от частных инвесторов или посредством кредитования извне. В этой статье речь пойдет о том, что такое рынок капитала и осуществляемые на нем сделки: ECM (IPO, SPO) - рынок акционерного капитала, M&A - сделки слияний и поглощений, и DCM - долговой рынок. а также узнаете о том, как все это устроено в России. [irp posts="6706" name="Инструменты денежного рынка на Мосбирже"] Что такое «рынок капитала»? Рынок капитала пр...

Июл92018 by Ваш КазначейNo Comments

Для инвестиций не видно оснований

Новости

Оценки квартальной динамики инвестиций со снятой сезонностью подтверждают замедление роста инвестактивности в начале 2018 года, констатируют эксперты Центра развития ВШЭ в новом обзоре «Комментарии о государстве и бизнесе». Ранее замедление роста квартальных вложений до минус 0,4% со снятой сезонностью отмечал ЦМАКП. Росстат же оценивал рост инвестиций в основной капитал в первом квартале в 3,6% в годовом выражении. Замедление инвестактивности аналитики ВШЭ связывают с обеспеченной конъюнктурными факторами высокой базой 2017 года (4,4% по оценке Росстата) — тогда завершались крупные проекты государства и госкомпаний (объекты чемпионата мира по футболу, проекты в Крыму, трубопроводы «Газпрома» и др.). Одновременно аналитики отмечают существенную дифференциацию динамики капвложений по с...

Июл92018 by Ваш КазначейNo Comments

У инвестбанков растут только синдикаты

Новости

Так мало инвестиционные банки, работающие на российском рынке, не зарабатывали более трех лет. По данным Thomson Reuters, комиссионные доходы за второй квартал 2018 года с трудом превысили $30 млн, почти в два раза меньше показателя первого квартала. В условиях расширения антироссийских санкций российские компании резко снизили инвестиционную активность, и только синдицированное кредитование набирает обороты. Общий объем комиссионных вознаграждений банков за инвестиционную деятельность в России составил $30,2 млн, подсчитали аналитики Thomson Reuters. Результат оказался в два раза ниже заработка в первом квартале и втрое ниже прошлогоднего. В последний раз такие низкие комиссионные у инвестбанков ($27,7 млн) были в четвертом квартале 2014 года, то есть в самый разгар очередного кризиса. Т...

Июл82018 by Ваш КазначейNo Comments

Что такое “инвестбанк”?

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Экономика

Что представляют из себя "инвестбанки"? Чем инвестиционный банк отличается от коммерческого? Какие услуги представляет инвестбанк своим клиентам? В чем состоит особенность российского рынка инвестбанкинга? Роль и функции инвестбанков Инвестиционный банк — это банк, который занимается инвестиционной деятельностью. В отличие от коммерческого банка, целью которой является привлечь средства клиентов и пустить их в оборот, деятельность инвестбанков направлена на поиск инвестиционных сделок, чтобы выступить в них в качестве посредника за вознаграждение в виде комиссии. Безусловно инвестбанкиры заинтересованы только лишь в крупных сделках, проводимых корпорациями: выпуск или приобретение ценных бумаг (например, акций, депозитарных расписок или облигаций), предоставление долгосрочных кред...

Июн282018 by Ваш КазначейNo Comments

Как строятся отношения с инвесторами в корпорации? Роль IR-службы

Карьера в финансах, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Какую роль играет служба по связям с инвесторами (IR-служба ) в корпорации? Какие задачи выполняют специалисты по связям с инвесторами? Как руководителю компании правильно подобрать команду IR-службы? IR-служба играет важнейшую роль в деле привлечения капитала. Специалисты IR (англ. Investor Relations) несут ответственность за то, какой «имидж» имеет компания на рынке, как она воспринимается потенциальными и текущими инвесторами и кредиторами, насколько корректно и полно представляется публичная информация (включая в первую очередь финансовая отчетность) и как урегулируются всевозможные практические аспекты взаимодействия с акционерами и держателями долга компании. IR буквально переводится как «связи с инвесторами». Когда IR-службы стали впервые возникать в структурах крупных корпор...

Июн282018 by Ваш КазначейNo Comments

Оценка инвестиционной эффективности проекта: PBP, NPV, IRR

Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Как принимается решение об инвестировании в тот или иной проект? Какие показатели и методы оценки эффективности инвестиций используются наиболее часто? В чем основные особенности применения таких показателей как PBP, NPV, IRR? Для привлечения финансирования бизнеса необходимо предоставить потенциальным инвесторам или кредиторам оценку инвестиционной эффективности проекта или бизнес-плана в виде расчетов соответствующих коэффициентов, чтобы они могли провести сравнительный анализ и выбрать наиболее оптимальный из всех вариантов вложения средств. Несмотря на то, что уже давно существуют встроенные функции Excel для расчета основных целевых показателей оценки эффективности инвестиций и специализированные программы с графической и табличной информацией, любому специалисту по корпоративны...

Июн262018 by Ваш КазначейNo Comments

Коэффициент дисконтирования

Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Что такое "коэффициент дисконтирования"? Как рассчитывается коэффициент дисконтирования и норма дисконта? Где и как применяется коэффициент дисконтирования? В этой статье попытаемся определиться с понятием коэффициента дисконтирования и порядком его расчета. Коэффициент дисконтирования («дисконт») – это показатель, который используется для приведения будущей цены денег к их сегодняшней или текущей стоимости. Другими словами, этот коэффициент позволяет финансисту или инвестору понять, как фактор времени будет влиять на стоимость вложенных в инвестиционный проект денег и будущих денежных потоков. Коэффициент дисконта используется для определения текущей стоимости (англ. Present Value или PV) следующим образом: будущая стоимость (англ. Future Value или FV) * коэффициент дисконтирова...