Shadow

Как строятся отношения с инвесторами в корпорации? Роль IR-службы

Какую роль играет служба по связям с инвесторами (IR-служба ) в корпорации? Какие задачи выполняют специалисты по связям с инвесторами?  Как руководителю компании правильно подобрать команду IR-службы?

IR службаIR-служба играет важнейшую роль в деле привлечения капитала. Специалисты IR (англ. Investor Relations) несут ответственность за то, какой «имидж» имеет компания на рынке, как она воспринимается потенциальными и текущими инвесторами и кредиторами, насколько корректно и полно представляется публичная информация (включая в первую очередь финансовая отчетность) и как урегулируются всевозможные практические аспекты взаимодействия с акционерами и держателями долга компании.

IR буквально переводится как «связи с инвесторами». Когда IR-службы стали впервые возникать в структурах крупных корпораций за рубежом (примерно середина прошлого века), в их обязанности входило только раскрытие информации о финансовом состоянии компании, публикация пресс-релизов и годовых отчетов. Однако по мере того, как все бОльшую роль на инвестиционных рынках стали играть крупные институциональные инвесторы и также деятельность любой компании становилась все более прозрачной из-за развития интернета и СМИ, к функционалу IR-службы добилось и выстраивание долгосрочных взаимоотношений с инвесторами и кредиторами.

Поэтому сегодня лучшими специалистами по связям с инвесторами становятся выходцы не из маркетинга и корпоративного PR, но и финансовые и инвестиционные аналитики и менеджеры, способные понимать и поддерживать стратегические цели развития компании. От того, насколько хорошо IR-служба выполнит свою работу, напрямую зависит стоимость бизнеса и условия привлечения инвестиций.

Важно отметить, что потребность в более интенсивной коммуникации с аналитиками, инвесторами и кредиторами возникает как раз в кризисные периоды развития компании и в ситуации нестабильности на финансовых рынках.

Как работает служба по связям с инвесторами?

Если в рамках структуры компании существует служба по связям с инвестиционными кругами, то в качестве основного контактного лица по связям со всеми внешними контрагентами на финансовых и инвестиционных рынках назначается руководитель этой службы (IR).

Основными задачами IR-служб являются:

  • обеспечение эффективного раскрытия информации;
  • участие в процессе принятия стратегических решений;
  • диверсификация структуры акционеров.

В среднем IR-служба состоит из трех-четырех специалистов, однако в крупных корпорациях ее состав может быть и вдвое больше (поскольку потребуются не только специалисты, но и рядовые клерки для объемной «бумажной» работы).

Обычно руководитель IR-службы напрямую подчиняется финансовому директору (CFO) или непосредственно генеральному директору.

IR-специалисты очень часто взаимодействуют с высшим руководством компании для получения указаний насчет раскрытия той или иной информации, а также для презентации отчетов о характере и содержании публикаций и мнений фондовых аналитиков о компании и ее акциях (buyside и sell-side аналитики), о реакции инвестиционной общественности на деятельность компании и тенденциях движения курса акций, об уровне спроса на публичный долг компании (выпуски корпоративных облигаций)  и т.д.

Очевидно, что IR-службе жизненно необходимо эффективно выстроить взаимоотношения с руководителями и специалистами всех функциональных подразделений компании, от которых они будут получать необходимую информацию для выполнения своей функции. В первую очередь, необходимо максимально эффективно отладить взаимодействие с бухгалтерской, налоговой, юридической, коммерческой службами и корпоративным казначейством. Лучше, если порядок этих внутренних коммуникаций будет разъяснен в специальных документах, регулирующих процесс информационного обмена. Это необходимо чтобы своевременно получать корректные данные финансовой и управленческой отчетности, а также комментарии своих внутренних финансовых и инвестиционных аналитиков по результатам исполнения планов, бюджетов и финансовых сделок на рынке. Кроме того, IR-специалисты готовят ответы на вопросы от акционеров, кредиторов и финансовых аналитиков (например, при проведении пресс-конференций по публикации финансовой отчетности, если это публичная компания, т.е. прошедшая процедуру IPO), а для этого им необходимо провести тщательную подготовительную работу, взаимодействуя со всеми вышеупомянутыми службами.

Поэтому наряду с финансовым образованием, IR-специалистам требуются отличные коммуникативные навыки для получения положительных отзывов со стороны инвестиционных кругов и проведения личных встреч с руководителями компании и представителями финансовых рынков.

Очень часто IR-службы проводят встречи с ключевыми аналитическими и рейтинговыми агентствами (о роли рейтинговых агентств читайте тут), чтобы рассказать о состоянии и перспективах компании и выстроить успешное взаимодействие с ними. Безусловно, IR-служба не может и не должна никаким образом влиять на мнение фондовых аналитиков и рейтинговых агентств, однако в их силах контролировать, что используемая ими информация корректна и не нарушает права и не  порочит «честное» имя компании. Особенно внимательно IR-службы следят за характером публикаций и новостей о компании  в такие ответственные периоды, как подготовка к IPO, реструктуризация  кредитного портфеля или ведение переговоров с крупным стратегическим инвестором.

Как было сказано выше, у IR-службы есть и еще одна важная миссия – диверсификация структуры акционеров. Это необходимо для предотвращения рейдерских атак и снижения финансовых и правовых рисков.

Помимо постоянных встреч и мониторинга сети Интернет и СМИ, служба по связям с инвесторам также выполняет очень много рутинной бумажной работы по раскрытию информации:

  • подготовка пресс-релизов о всех значимых событиях,
  • составление материалов для публикации годовых и ежеквартальных результатов деятельности компании,
  • проведение презентаций для инвесторов, road show,
  • участие в составлении проспектов эмиссии бумаг,
  • формирование информационных материалов для собраний акционеров и совета директоров,
  • регулярная отчетность перед финансовым директором и т.д.

Как руководителю компании правильно подобрать команду IR-службы?

В данный момент не существует на российском рынке идеальной «кузницы» таких кадров. Часто это либо выходцы из фондового рынка или рейтинговых агентств, которые при этом еще и хорошо понимают бизнес компании. Однако иногда в службу по связям с инвесторами приходят и бывшие экономисты, финансисты, юристы и казначеи компании. Хорошо, если такой специалист получит образование в сфере корпоративного права и корпоративных финансов. Также, например, высоко ценятся специалисты, получившие престижные международные сертификаты в сфере фианнсовой аналитик (например, CFA).

Однако главное, чтобы IR-специалист понимал потребности инвесторов и разбирался в стратегии компании по повышению ее стоимости на рынке, которая послужит интересам не только са­мой компании, но и ее акционеров и кредиторов. В виду «уникальности» набора навыков и знаний, которыми должен обладать такой специалист, эта профессия остродефицитна и высокооплачиваема на финансовом рынке труда.

 3,351 total views,  1 views today

Следите за нашими обновлениями:
0 0 голос
Рейтинг статьи
Поделитесь ЭТИМ...Share on Facebook
Facebook
0Share on VK
VK
Tweet about this on Twitter
Twitter
Email this to someone
email
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
()
x