Метка: эмитент

Ноя62018 by Ваш КазначейNo Comments

Задолженность компаний РФ перед банками за 9 месяцев выросла на 80%

Суммарный долг российских предприятий перед банками на 1 октября достиг 31,9 триллиона рублей, что на 80% больше, чем на ту же дату в 2017 году, говорится в мониторинге РАНХиГС. Кредитование компаний РФ за девять месяцев текущего года увеличилось на 6,5%, в основном за счет рублевых кредитов, объем которых вырос на 2,1 триллиона рублей. В иностранной валюте показатель сократился на 3,8 миллиарда долларов. Годовые темпы роста кредитной задолженности в третьем квартале 2018 года составили 7,5–8%, что соответствует посткризисному уровню 2015 года, но остается ниже показателя докризисных 2011–2013 годов. При этом годовой прирост рублевых кредитов (14–15%) практически вышел на уровень 2013 года. Наибольший вклад в ускорение корпоративного кредитования с начала года внесли кредиты компания...

Авг242018 by Ваш КазначейNo Comments

Этапы процедуры IPO

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок

IPO или первичное публичное предложение ценных бумаг (англ. Initial Public Offering) на рынке представляет собой довольно длительную процедуру, продолжительностью от нескольких месяцев до нескольких лет. Она состоит из нескольких сложных и капиталоемких этапов. При этом подготовительный этап может потребовать самых ощутимых материальных и временных затрат. Часто бывает и так, что компания проводит длительную подготовку к переходу в публичный статус, но резко меняющееся состояние экономики заставляет временно отложить или вовсе отменить выход на IPO. О том, что такое IPO и зачем оно необходимо корпорациям, мы писали здесь. В этой статье подробно рассмотрим какие этапы должна преодолеть компания, чтобы ее ценные бумаг стали доступными широкому кругу инвесторов на открытом рынке через п...

Май232018 by Ваш КазначейNo Comments

Как устанавливаются независимые кредитные рейтинги

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Фондовый рынок, Экономика

Границы кредитного рейтинга не определяются целиком и полностью финансовой отчетностью, и рассчитанными на ее основании финансовыми коэффициентами. Безусловно, финансовые показатели компании анализируются рейтинговым агентством, но для оценки кредитного рейтинга компании они не сопоставляются с каким-либо единым «эталоном». Таким образом, не существует никакой определенной формулы для перевода финансовых коэффициентов в кредитный рейтинг. [irp] Финансовые результаты каждой компании анализируется за период последних пяти лет. В результате подсчитываются финансовые коэффициенты (такие как операционная прибыль и рентабельность, покрытие постоянных затрат, отношения чистого потока денежных средств к размеру долга и покрытие процентов за счет потока денежных средств), их текущие значения...

Май232018 by Ваш КазначейNo Comments

Независимые кредитные рейтинги: что это и зачем нужны?

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Фондовый рынок, Экономика

Что такое кредитный рейтинг от независимого агентства? Где можно посмотреть кредитные рейтинги эмитента? Зачем кредитные рейтинги «корпоратам»? Что такое кредитный рейтинг и кем он устанавливается? Чтобы стать заемщиком, с которым работают крупные инвестиционные компании и банки, компаниям рано или поздно придется заключить соглашение с одним или несколькими рейтинговыми агентствами (либо иностранными, такими как Standard&Poors, Moody’s, Fitch, или, например, российскими, такими как Эксперт РА, РусРейтинг, Национальное Рейтинговое Агентство). Для компаний, которые решили привлечь финансирование путем IPO, присвоение кредитного рейтинга – не просто «дело чести», но и обязательное требование. Кредитный рейтинг – это официальное заключение о кредитоспособности субъекта (государства ...

Май182018 by Ваш КазначейNo Comments

Эмиссия корпоративных облигаций

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Зачем компаниям выпускать облигации? Почему инвесторы покупают корпоративные облигации? Как компании принимают решение о выпуске корпоративных бондов? Зачем компаниям выпускать облигации? Выпуск облигаций (или «бондов» от англ. bonds) для корпораций является весьма удобным способом привлечения инвестиционного капитала, поскольку не предполагает соответствия высоким требованиям банка. Выпуск облигаций для привлечения инвесторов называется эмиссией, а компания, выпустившая облигации - эмитентом. С эмиссией корпоративных облигаций все гораздо проще: для того, чтобы привлечь заемные средства на рынке компании достаточно определиться какой объем, под какую ставку и с какими условиями она хочет разместить ценные бумаги (по открытой или закрытой подписке). Все организационные мероприятия во...

Май132018 by Ваш КазначейNo Comments

Еврооблигации, евроноты или евробонды: что такое?

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью, Фондовый рынок

Что такое еврооблигация? Зачем российские компании выпускать еврооблигации? В чем особенности выпуска евробондов? Каковы преимущества и недостатки размещения еврооблигаций как способа привлечения иностранного капитала? Понятие и порядок выпуска еврооблигаций Еврооблигации — это международные долговые обязательства, выпускаемые крупными корпорациями или государствами с целью привлечения финансирования на длительный срок на европейском фондовом рынке в какой-либо твердой валюте (долларах США, евро, швейцарских франках, йенах или фунтах стерлингов). Особенностью еврооблигаций является то, что валюта номинала всегда является для заемщика иностранной (бывает и так, что номинал выпущен в одной иностранной валюте, а проценты выплачиваются в другой). Еврооблигации выпускаются на длительн...