Что такое LMA на рынке кредитования?

ОНЛАЙН ШКОЛА по управлению ФИНАНСАМИ: доступно и удобно, курсы от 1400 руб. ->> перейти к онлайн курсам!

кредит

LMA на долговом рынке расшифровывается как “Loan Market Association”, что означает «Ассоциация кредитного рынка».

За этим обозначением стоит Лондонская ассоциация кредитного рынка, учрежденная в 1996 году и объединяющая более 600 участников европейского рынка кредитования: коммерческие и инвестиционные банки, юридические и консалтинговые компании, рейтинговые агентства, институциональные инвесторы.

Разработанные и публикуемые этой ассоциацией типовые формы договоров кредитования (преимущественно синдицированного кредита) служат основой для большинства международных кредитов, выдаваемых на европейском рынке.

На основании типовых кредитных договоров LMA (базирующихся на основе признаваемого международными судами английского права), банки по всему миру сегодня могут утверждать собственные стандартные договоры и формы по таким направлениям финансирования как:

– соглашение о синдицированном кредитовании для высоконадежных заемщиков;

– соглашение о (мультивалютной) кредитной линии;

– соглашение об участии в фондировании (Master Funded Participation Agreement);

– соглашение  об участии в риске (Master Risk Participation Agreement);

– соглашение о финансировании в сфере экспорта и международных инвестиций.

– шаблоны мандатов (на заключение финансовых сделок);

Такая международная стандартизация через типовые формы и унификацию подходов к определению понятий и условий соглашений существенно упрощает работу банкам   и их корпоративным клиентам.

Например, Лондонская ассоциация кредитного рынка унифицировала положения кредитных соглашений, закрепляющие согласие заемщика, посредством введения такой формулировки:

согласие заемщика считается полученным, если заемщик прямо не отказался от предоставления согласия или не ответил на такой запрос в течение определенного периода времени, например, пяти рабочих дней со дня получения запроса.

Кроме того, стандартная документация LMA в области синдицированного кредитования, где принимают участие несколько кредитных учреждений, разграничивает несколько кредитных обязательств с одинаковыми условиями выдачи, обслуживания и возврата, в результате чего кредиторы получают право не отвечать по обязательствам друг друга.

Также типовая форма LMA договора синдицированного кредитования предусматривает принцип демократии, в соответствии с которым наиболее важные вопросы решаются большинством участников синдиката (банков-кредиторов), которое LMA рекомендует определять по критерию доли суммы взносов кредиторов (большинство – > 66.6%).

Для соглашений о возобновляемой кредитной линии (англ. revolving facility) LMA рекомендуют включение условия неттинга в раздел о погашении. Например, если в конце срока действия кредитного соглашения (через год) заемщик захочет частично или полностью рефинансировать свой кредит через возобновляемую кредитную линию, кредитор или заемщик просто производит чистый платеж в том размере, в котором непогашенная сумма возобновляемого займа будет увеличена или уменьшена.

Также, типовая документация LMA включает формулировки о так называемом «Намерении гаранта» (англ. “Guarantor intent”) в пункт о предоставлении гарантии по кредиту. Кредиторам может быть сложно обеспечить соблюдение условий гарантии, если впоследствии условия кредита будут изменены без согласия гаранта. Но кредитор может оказаться в лучшем положении, если он сможет заранее предусмотреть в соглашении о кредитовании положения о том, что гарант и кредитор рассматривали соответствующие варианты изменений во время выпуска гарантии.

 Таким образом, на сегодняшний день разработанные LMA типовые формы являются правовой основой заключения сделок финансирования на международном рынке и активно применяются на российском рынке корпоративного кредитования. Пока, например, такой банковский продукт как синдицированный кредит, предлагается на российском рынке в основном крупными зарубежными банками, представленными в регионе: БНП Париба, Дойче банк, Райффайзенбанк, ЮниКредит Банк, а также некоторыми крупнейшими российскими кредитными организациями: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк.

 В связи с чем специалистам, работающим в сфере корпоративных финансов (CFO и казначеям в первую очередь!) следует знать о практике применения указанных механизмов для успешной работы с кредитными организациями по согласованию условий соглашений о привлечении финансирования.

В России существует Комитет по синдицированному кредитованию объединяющий представителей ведущих российских банков, международных и российских юридические фирмы. Этой организацией был разработан Стандартный договор синдицированного кредита, подчиненный российскому праву, но учитывающий рекомендации и положения LMA. Ознакомиться с его содержанием можно на сайте Комитета.

1,477 просмотров всего, 8 просмотров сегодня

Следите за нашими обновлениями:
Вам также может быть интересно:
Банкротства в РФ: итоги 2018. Растет ли число банкротов? Финансовое положение граждан и организаций является одном из важнейших показателей экономики страны. В этой статье рассмотрим, как изменилось...
Порядок расчета НДС по счетам контрагентов компаниями до 2019 года... С первого января 2019 года ставка НДС повысилась с 18% до 20%. Сложности в переходе на новую ставку НДС могут возникнуть в том случае, если сделк...
Что делать человеку, если он увидел в своей кредитной истории ошибки?... Испортить кредитную историю может не только несвоевременное погашение кредита, но и ошибки, совершенные банком, а также, например, действия мошеннико...
Что такое стресс-тестирование банков, его порядок и цели?... В настоящее время многие банки находятся в кризисном состоянии. В связи с этим на территории РФ периодически проводит стресс-тестирование кредитных о...
Как устроены внутренние и международные системы денежных переводов?... Эта статья является введением в важные аспекты банковской деятельности и денежных переводов как внутри, так и за пределами страны.   ...
Поделитесь ЭТИМ...Share on Facebook
Facebook
Share on VK
VK
Tweet about this on Twitter
Twitter
Email this to someone
email

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о

Подписаться на Feed от Ваш Казначей