Обновления на сайте

Новости и свежие статьи на сайте Ваш Казначей!

Июн262018 by Ваш КазначейNo Comments

Коэффициент дисконтирования

Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Что такое "коэффициент дисконтирования"? Как рассчитывается коэффициент дисконтирования и норма дисконта? Где и как применяется коэффициент дисконтирования? В этой статье попытаемся определиться с понятием коэффициента дисконтирования и порядком его расчета. Коэффициент дисконтирования («дисконт») – это показатель, который используется для приведения будущей цены денег к их сегодняшней или текущей стоимости. Другими словами, этот коэффициент позволяет финансисту или инвестору понять, как фактор времени будет влиять на стоимость вложенных в инвестиционный проект денег и будущих денежных потоков. Коэффициент дисконта используется для определения текущей стоимости (англ. Present Value или PV) следующим образом: будущая стоимость (англ. Future Value или FV) * коэффициент дисконтирова...

Июн252018 by Ваш КазначейNo Comments

Новости финансов сегодня 25 июня 2018

Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок, Экономика

Российский рынок сегодня открылся в минусе. В данный момент рублевый индекс МосБиржи слабо растет на 0,11%, а долларовый РТС прибавляет 0,28%. В лидерах роста Ростелеком, КАМАЗ, НорНикель, СОЛЛЕРС и Аптеки36и6. В лидерах падения Сбербанк, ИнтерРАО, ММК, ТМК и НМТП. Рубль с утра немного укрепляется к доллару и евро. На текущий момент российская валюта стоит 62.86 руб. за 1$ и 73.26 руб. за 1€. Цены на нефть двигаются вниз на фоне новостей о повышении квот добычи нефти ОПЕК до 1 млн баррелей в сутки, что может привести к переизбытку сырья на рынке и дальнейшему снижению нефтяных цен. Сейчас бочка Brent стоит 74,78 долл. (-1,50%). Рубль пока слабо реагирует на снижение цен на нефть, поскольку еще сохраняют свое влияние поддерживающие факторы в виде предстоящих "налоговых" потр...

Июн92018 by Ваш КазначейNo Comments

Как обеспечить реалистичность финансового плана

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Одна из проблем, которая препятствует эффективному финансовому планированию в компании, и которую, увы, не так легко решить, это обеспечение реалистичности финансового плана. К сожалению, очень часто планы, например, по объему продаж, которые утверждаются высшим руководством компании, представляют собой скорее их желания относительно будущего объема выручки, нежели действительно реалистичный прогноз. Вследствие этого компания может получить дефицитный бюджет, который, в свою очередь, станет причиной незапланированных кредитов и дополнительных расходов на их обслуживание. В конечном итоге, компания может не только растерять часть прибыли, но и вовсе перейти в категорию убыточных. А всему виной невозможность руководства обеспечить реалистичность бюджета. [irp posts="5934" name="План-факт а...

Июн92018 by Ваш КазначейNo Comments

Распространенные ошибки финансового планирования и бюджетирования

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

В этой статье подробно рассмотрим, какие ошибки часто совершают компании в процессе бюджетирования и финансового планирования. Читайте тут о бюджетировании в компании Ошибка 1. Утверждение дефицитного бюджета. Например, под дефицитом бюджета движения денежных средств (БДДС), который наиболее часто используется среди всех видов финансовых бюджетов, понимается отрицательный результат суммирования всех финансовых ресурсов, имеющихся в распоряжении компании на начало прогнозируемого периода и чистого денежного потока (поступления - платежи) за этот же период. Возможно кому-то это может показаться неправдоподобным, но даже в крупных компаниях с давно функционирующей системой финансового планирования и несколькими этапами согласования иногда утверждаются дефицитн...

Июн82018 by Ваш КазначейNo Comments

Новости финансов сегодня 8 июня 2018

Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок, Экономика

Российский рынок сегодня открылся в минусе. В данный момент рублевый индекс МосБиржи падает на 0,77%, а долларовый РТС теряет 1,52%. В лидерах роста АЛРОСА, ЭнелРос, КАМАЗ, Медиахолд и Уралкалий. В лидерах падения ИнтерРАО, Магнит, Полюс, Новатэк и ВТБ. Рубль с утра слабеет к доллару и евро. На текущий момент российская валюта стоит 62.77 руб. за 1$ и 73.87 руб. за 1€. Цены на нефть очевидно продолжают свое движение в рамках коридора в 75-77 долларов. Сейчас бочка Brent стоит 76,93 долл. (-0,50%). Нефть то снижается, то вновь возобновляет рост на фоне сообщений об отсутствии намерения ОПЕК увеличить производство нефти на повестке заседания 22 июня и данных по запасам нефти США, которые растут. Публикации макро статистики сегодня: 02:50 Япония: ВВП окончательный,...

Июн82018 by Ваш КазначейNo Comments

Капитализации ради… или о драйверах роста акций компании

Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Почему компании нужно, чтобы акции росли в цене? Что такое ценностно ориентированный менеджмент? Какие факторы влияют на рост капитализации компании? Зачем компании рост капитализации? Публичные компании заинтересованы в росте капитализации своей компании не только ради престижа. Рост рыночной стоимости акций компании, конечно, дополнительных денежных потоков не прибавит и прямого влияния на ее текущую деятельность не оказывает. [irp posts="5896" name="Бюджет – дело тонкое: гибкое и «скользящее» финансовое планирование"] Но, во-первых, уровень капитализации рассматривается агентствами при выставлении рейтингов и банками при одобрении кредитов и кредитных линий. Таким образом, несмотря на то, что финансовые показатели имеют наибольшее значение при одобрении кредитов и выставлении ...

Июн72018 by Ваш КазначейNo Comments

План-факт анализ финансовых бюджетов

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Что такое план-факт анализ бюджетов (БДР, ББЛ и БДДС)? Как подготовиться к план-факт анализу? На что следует обратить внимание при анализе отклонений? Как произвести факторный анализ отклонений? План-факт анализ финансового плана представляет собой сравнение плановых и фактических показателей финансового бюджета и выявление причин отклонений. Обычно детальный анализ исполнения генерального (основного) бюджета проводится не чаще чем раз в квартал. Более частый анализ позволяет увидеть случайные отклонения, но не позволит определить, насколько постоянны некоторые устойчивые тенденции (выявить системные отклонения). Однако если речь идет о таких бюджетах, как бюджет движения денежных средств (БДДС) и платежный календарь, то в том случае целесообразно производить а...

Июн72018 by Ваш КазначейNo Comments

Новости финансов сегодня 7 июня 2018

Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок, Экономика

Российский рынок сегодня открылся в плюсе. В данный момент рублевый индекс МосБиржи растет на 0,27%, а долларовый РТС прибавляет 0,41%. В лидерах роста Юнипро, Аэрофлот, Полюс, НЛМК, Россети и ММК. В лидерах падения НМТП, Мосэнерго, Распадская, Уралкалий, Мосбиржа и Мегафон. Рубль с утра слабеет к доллару и евро. На текущий момент российская валюта стоит 61.85 руб. за 1$ и 73.12 руб. за 1€. Цены на нефть очевидно продолжают свое движение в рамках коридора в 75-77 долларов. Сейчас бочка Brent стоит 75,68 долл. (+0,42%). Нефть то снижается, то вновь возобновляет рост на фоне сообщений об отсутствии намерения ОПЕК увеличить производство нефти на повестке заседания 22 июня и выходе данных по запасам нефти США, которые растут. Публикации макро статистики сегодня: 02:...

Июн72018 by Ваш КазначейNo Comments

Как найти оптимальный размер остатка денежных средств с помощью математических моделей?

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Как определить оптимальный размер остатков денежных средств компании с помощью математических моделей? Как используется модель Баумоля и модель Миллера-Орра? У всех компании в процессе ее деятельности время от времени накапливаются временно свободные денежные средства в кассе и на расчетных счетах. И практически у каждой компании периодически возникает потребность в краткосрочном финансировании оборотного капитала, если вдруг этих остатков не хватает для осуществления текущих платежей (т.е. возникает «кассовый разрыв»). Читайте также: Как управлять остатками на счетах компании? Для того, чтобы остатки на счетах компании не были излишними и не лежали «мертвым грузом» большую часть времени, а также для предотвращения «кассовых разрывов» все руководители заинтересованы в разработке собствен...

Июн62018 by Ваш КазначейNo Comments

Бюджет – дело тонкое: гибкое и «скользящее» финансовое планирование

Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Что такое гибкий бюджет? Зачем нужны гибкие бюджеты? Чем гибкий бюджет отличается от статического? Какова формула расчета отклонений для гибкого бюджета? Что такое скользящее финансовое планирование? Зачем нужны гибкие бюджеты? Чтобы эффективно управлять компанией менеджеры высшего звена должны оперативно выяснять причины отклонения финансово-экономических показателей компании от плановых, установленных в финансовых бюджетах. Однако многие из этих показателей прямо взаимосвязаны и не статичны: например, объемы деятельности компании (плановый размер выручки) может существенно меняться под воздействием не всегда заранее предсказуемых внешних факторов, таких, как, например, введение международных санкций (как в недавнем случае с компанией «Русал») и влиять на значение других финансовых пока...