Валютные вклады отличаются от обычных вкладов в рублях тем, что предоставляют возможность вкладчикам заработать не только на процентах, выплачиваемых банком, но и на изменении валютного курса.
Однако те, кто делают ставку на краткосрочные колебания валютного рынка, могут скорее потерять, а не заработать на валютных вкладах в этом году. Но как долгосрочное вложение (сроком от года) временно свободных денежных средств такие депозиты все же могут быть выгоднее рублевых. В этой статье рассмотрим, почему.
[irp posts=”3142″ name=”Вклады с капитализацией %% или сложный” процент”]Сколько можно заработать на валютных вкладах в 2018 году?
По итогам 2017 года спрос на валютные вклады со стороны российского населения снижался: в среднем их доля немногим больше превышала 20%. А вот интерес к вложениям в рублях, наоборот, рос на протяжении последних 3 лет. Основным драйвером роста объема рублевых депозитов является жесткая монетарная политика Центробанка, который все это время достаточно медленно снижал ключевую ставку. И, несмотря на то, что 23 марта ставка ЦЮ вновь опустилась на 25 пп. до 7,25%, она все еще остается достаточно высокой, чтобы привлекать интерес к рублевым активам не только локальных, но и зарубежных инвесторов (через стратегию carry-trade).
Тем не менее депозитные ставки в российских банках уже не настолько радуют, как, допустим, год назад. Снижение ставок по вкладам в рублях составило в среднем 250 процентных пунктов (2,5%), по долларам – 50 пп (0,5%), по евро – 100 пп (1,0%). Согласно статистике Центробанка, на последнюю отчетную дату (1 марта 2018) максимальная ставка по годовому депозиту в рублях составляет 7,75%. Доллары можно вложить на 1 год под максимальную ставку 2,55% годовых, а евро – 0,27%.
| Максимальные % ставки по вкладам в российских банках по состоянию на 1 марта 2018 г. | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| срок | |||||
| валюта | до востребования | <=3 мес | 3-6 мес | <=12 мес | >12 мес |
| рубли | 5.97% | 6.38% | 7.51% | 7.34% | 7.75% |
| доллары | 0.51% | 1.04% | 1.16% | 1.92% | 2.55% |
| евро | 0.07% | 0.01% | 0.11% | 0.21% | 0.27% |
| Источник: Банк России | |||||
Однако, при анализе доходности валютных вкладов необходимо учитывать прогноз изменения курсов иностранной валюты к рублю, поскольку опасения обесценения российского рубля являются основным стимулом к размещению депозитов в валюте с целью сберечь свои «кровные».
| Прогноз изменения курса иностранной валюты к рублю | ||||
|---|---|---|---|---|
| % изменение к текущим значениям: USDRUB 57,27, EURRUB 70,73 | 1кв. 2018 | 2кв. 2018 | 3кв. 2018 | 4кв. 2018 |
| доллар | 0.93% | 3.63% | 6.34% | 9.31% |
| евро | -1.31% | -0.40% | 0.45% | 1.56% |
| Источник: прогноз от Ваш Казначей | ||||
Доллары и евро традиционно являются самыми популярным выбором среди российских граждан при размещении валютных вкладов. Однако, согласно прогнозу, действительно доходными в этом году обещают быть только вложения в долларах. Суммарное укрепление доллара за 2018 год (по отношению к текущему курсу рубля) может составить около 9% годовых. Однако пик роста стоимости доллара следует ожидать не ранее второго полугодия этого года, вслед за несколькими очередными повышениями ставки Федрезерва США. Ожидается, что за 2018 год ключевая процентная ставка США будет повышена не менее 4 раз. Это безусловно скажется на росте спроса на доллар на мировой арене, в том числе и на российском рынке.
[irp posts=”3063″ name=”На сайте ВашКазначей появились Рейтинги банковских вкладов!”]Что касается курса евро, то суммарный результат его колебаний по отношению к курсу рубля окажется практически нулевым. Это также обусловлено «голубиной» политикой ЕЦБ, который не планирует приступать к повышению ключевой ставки аж до середины 2019 года. Пока участники рынка ждут, что доходность евро-активов за ближайших 2 года повысится максимум на 40 процентных пунктов (0.4%). Уже в феврале этого года ставки по вкладам в евро показали снижение, в отличие от долларовых вкладов. Опросы банковских служащих показывают, что доллар на сегодня является более популярной валютой среди клиентов банков. Примечательно, что по итогам прошлого года, вложения в евро были наиболее удачными и принесли своим владельцам доходность свыше 10% годовых, в то время как депозиты в долларах оказались убыточными (в среднем доходность по долларовым вкладам опустилась в отрицательную зону в среднем на 1-2 процента за счет ослабления американской валюты). В этом году мы, очевидно, будем наблюдать обратную ситуацию.
Таким образом, если суммировать прогноз по снижению ключевой ставки в России, которая обязательно скажется и на снижении доходности рублевых вкладов, прогноз изменения курсов валют и текущие процентные ставки по вкладам, мы может прогнозировать следующую доходность по депозитам в рублях, долларах и евро:
| Прогноз максимальной суммарной доходности по вкладам в РФ, 2018 год | ||||
|---|---|---|---|---|
| срок | <=3 мес | 3-6 мес | <=12 мес | >12 мес |
| вклады в долларах | 1.97% | 4.79% | 8.26% | 11.86% |
| вклады в евро | -1.30% | -0.29% | 0.66% | 1.83% |
| вклады в рублях | 6.13% | 7.01% | 7.09% | 7.50% |
| Источник: Банк России, прогноз от Ваш Казначей | ||||
Представленная выше таблица демонстрирует, что в текущем году мы увидим разнонаправленные колебания доходности вложений в евро и стабильный рост доходности долларовых активов, которые уже начиная со второго полугодия этого года позволят своим владельцам не только получить доходность выше, чем по рублевым депозитам, но и даже обогнать реальную инфляцию (что рублевым депозитам, увы не под силу). Однако, реализация этого прогноза будет целиком и полностью зависеть от реализации планов ФРС по повышению ставок.
Какие еще риски нужно учесть при открытии валютного вклада?
Поскольку при покупке иностранной валюты российские банки вынуждены задействовать в транзакциях корреспондентские счета своих сестринских структур или банков-партнеров за границей, открытие вкладов в валюте, как и любых валютных счетов, сопряжено с геополитическим риском. А именно, тем, что банк, в котором будет открыт валютный вклад, может попасть под санкции, и все Ваши активы в нем могут «застрять» где-то на заграничных счетах. При этом, уже не секрет, что западные страны всерьез рассматривают ужесточение антироссийских санкций (в экономике и финансах) в 2018 году, в том числе, в связи с делом «Скрипаля».
Кроме того, в случае, если банк, в котором Вы открыли валютный вклад, говоря простым языком, «схлопнется», даже если сумма Вашего депозита с учетом накопленных процентов не превышает установленный лимит страховой суммы (1 4000 000 рублей), выплаты от АСВ в случае отзыва лицензии банка будут производятся в рублях по официальному курсу ЦБ, который действовал в день наступления страхового случая ( = день отзыва лицензии). Таким образом, Вы не сможете рассчитывать на получение запланированной доходности от своих вложений, поскольку краткосрочные колебания валютного курса могут невыгодно сказаться на размере той суммы, которую Вы в итоге получите на руки.
[irp posts=”1999″ name=”10 фактов о страховании вкладов в банке”]Рекомендации по размещению валютных вкладов в 2018 году
Очевидно, что рубль в этом году ждет ослабление к основным иностранным валютам. Тем не менее всем, кто решил использовать валютные депозиты как инструмент сбережения или накопления капитала, следует учесть, что валютный риск практически невозможно эффективно захеджировать (=застраховать) простому «обывателю», не знакомому с рынком деривативов. Поэтому при вложении в активы в иностранной валюте необходимо четко анализировать цели таких инвестиций.
- Если речь идет о краткосрочных валютных спекуляциях, то валютные депозиты не являются эффективным инструментом. Проще и потенциально выгоднее монетизировать свои прогнозы на рынке Форекс, однако не забывая при этом о крайне высоком рыночном риске, сопряженном с такими спекуляциями.
- Если же у Вас есть определенные и существенные расходы в иностранной валюте, то лучше соотносить долю валютных вкладов в общем размере Вашего капитала с объемом таких трат (будь то путешествия или образование за границей).
- Как инструмент среднесрочного и долгосрочного сбережения капитала на насущные цели или в качестве высоколиквидного «резерва» валютные депозиты также могут быть применены, но в этом случае следует использовать принцип диверсификации вложений: относительно равномерно распределять их по разным валютам. Если говорить о вкладах сроком на 1-1,5 года, то лучше около 50% средств направить на долларовые вклады, а остальные 50% распределить в равных пропорциях между рублевыми депозитами и вкладами в евро.
Но все же рассматривать банковские вклады в валюте в качестве высокодоходной инвестиции (как инструмент накопления) не стоит. Для этой цели больше подойдут всевозможные инвестиционные инструменты, например, торгуемые на бирже (акции, облигации и прочие ценные бумаги) или инвестиции в частный бизнес. Только такие вложения смогут действительно значительно приумножить Ваш личный капитал.
[irp posts=”2327″ name=”Как заработать на ценных бумагах?”]7,402 total views, 1 views today
Следите за нашими обновлениями:
