Когда мы говорим об инвестициях, чаще всего на ум приходят вложения именно в акции. Акции являются одним из высокодоходных вариантов вложения средств, наряду с инвестициями в прочие виды ценных бумаг (такие как облигации или паи биржевых индексных фондов), валюту, деривативы (фьючерсы, опционы), драгоценные металлы (золото, серебро), реальные активы (нефть), недвижимость (например, коммерческая), а также коллективными (краудинвестинг, хайпы) и прямыми инвестициями (в частные компании или интернет-проекты).
Но все же акции – это «классический» объект интереса рыночного инвестора. Акции способны принести высокий доход на длительном горизонте инвестирования. Так, например, в период с 1995 года по 2013 год инвестиции в российские акции могли бы принести инвестору доходность в среднем 15% ежегодно или 1200% за весь период).
[irp posts=”2327″ name=”Как заработать на ценных бумагах?”]Однако акции – это высоко рисковые активы. Например, в период финансового кризиса 2008 года российские акции в среднем упали в цене более чем на 70%.
Акции включаются в состав большинства инвестиционных портфелей, составляемых финансовыми управляющими для начинающих инвесторов. Как правило, в качестве стартового портфеля выбирается распределение 60/40 (акции/облигации).
Одним из негласных и простых правил является расчет оптимальной доли акций в портфеле по формуле «100 – возраст инвестора». Поэтому чем моложе инвестор (чем длиннее его горизонт инвестирования), тем больше может быть доля акций в портфеле, поскольку у молодых людей больше времени на возмещение потерь, связанных с рыночной волатильностью. Например, в 30 лет частный инвестор вполне может потратить до 70% своего инвестиционного капитала на покупку акций, поскольку его инвестиционный горизонт достаточно долгий, чтобы иметь возможность отыграть возможные потери.
Инвестиции в акции могу принести два вида дохода:
– прибыль от роста цены акции (биржевые цены называют котировками),
– получение дивидендов (если компания их выплачивает).
При этом, не исключено, что на одном активы Вы получите оба вида дохода. Дивиденды и рост цены акции обеспечивают доходность вложений, или доход в процентах от вложенной суммы. Например, при дивиденде 5 руб. на акцию, стартовой цене 1 акции в 100 руб. и росте ее стоимости на 10 руб., общая доходность инвестиции будет равна 15% = (5+10)/100.
Акции компаний, торгующихся на организованном рынке (бирже) можно приобрести только через посредника – брокерскую компанию. Для этого необходимо будет обратиться к брокеру через онлайн сервис или лично, выбрать тарифный план и торговый терминал (обычно в России это либо QUIK либо MetaTrader), открыть брокерский счет и перечислить на него денежные средства (депозит).
[irp posts=”3427″ name=”Как выбрать финансового посредника на рынке?”]Многие брокеры предоставляют стартовые программы обучения основам биржевой торговли, особенностям торговли финансовыми инструментами, правилам работы с торговым терминалом и т.д.
Затем наступает самый ответственный этап – это выбор акций. Подробнее об основных правилах выбора акций для портфеля читайте в отдельной статье. В общем, чтобы получить информацию о компании и, чьи акции Вы планируете приобрести, необходимо проанализировать следующие источники:
- Финансовая отчетность компании, доступная на ее сайте или на сайте биржи (баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств с примечаниями). Отчетность нужна для сравнительного анализа текущей и фундаментальной цены акций компаний по мультипликаторам (финансовым коэффициентам). Чтобы не производить все эти расчеты самостоятельно, в помощь инвестору существуют специальные скринеры (например, tradingview или investing.com) акций, которые позволят отсортировать акции по выбранным финансовым критериям;
- Проспект эмиссии, также доступный на сайте компании. Это официальный документ, который расскажет о компании и о рисках выпускаемых ею ценных бумаг;
- Отчеты аналитиков фондового рынка (на стороне брокера, управляющей компании, банков или независимых агентств). Следует помнить, что аналитики, работающие в банках и финансовых компаниях, могут быть «предрасположены» к более позитивной оценке перспектив компаний, с которыми сотрудничают их работодатели. К тому же, часто компании, о которых аналитики пишут редко, бывают недооценены рынком, поскольку к ним не привлекается внимание в СМИ;
- Рейтинги и рэнкинги компаний (например, кредитные , по выручке и прибыли – РБК или Expert.RU и т.д.)
Акции делятся на обыкновенные («обычка») и привилегированные («префы»). Последние имеют свойства облигаций, т.е. актива с фиксированной доходностью, поскольку дивиденды по ним зафиксированы в процентах от номинала, как купон по облигациям («бондам»). Привилегированными они называются потому, что их держатели несут меньший риск , нежели владельцы обыкновенных. Префы есть не у всех компаний. Обычка (АО) и префы (АП) торгуются на рынке отдельно и по разным ценам (например, ао и ап Сбербанка).
Кстати, акции Сбербанка относятся к категории «голубых фишек», т.е. наиболее крупных и популярных компаний (их еще называют первым эшелоном). Термин голубые фишки применяется к ним по аналогии с самыми дорогими фишками в покере – blue chips. Эти компании облагают наибольшей капитализацией (суммарной рыночной стоимостью всех акций) и ликвидностью, т.е. возможностью быстро продать эти акции без значительной потери в стоимости. Поэтому акции голубых фишек все же следует попытаться включить в портфель, чтобы иметь возможность быстро вывести деньги с рынка в случае острой необходимости. Среди прочих наиболее часто торгуемых акций на российском рынке выделяют Газпром, Роснефть, Лукойл, ВТБ, Норникель, РусГидро, Магнит.
При покупке акций стоит помнить, что инвестиции в акции – это по сути покупка доли в бизнесе (капитале компании и права на часть ее прибыли). Целью любого бизнеса является получение прибыли. Рост стоимости акции, как и размер выплачиваемых дивидендов, в наибольшей степени определяется размером прибыли, спрогнозировать которую трудно даже непосредственным руководителям компаний.
На финансовый результат деятельности компании влияют как внешние факторы (спрос на рынке, колебание цен на сырье, нормативные акты, принятые правительством и т.д.), так и внутренние (качество управления, подбор персонала, правильная стратегия продаж и т.д.).
[irp posts=”3420″ name=”На сайте ВашКазначей появились рейтинги биржевых брокеров!”]Воздействие всех этих факторов на цену акций компании в совокупности называются несистемным риском (специфическим для конкретной компании), который «маленькие» (миноритарные) акционеры (кто владеет менее 50% акций компании, т.е. большинство инвесторов на рынке), могут свести к нулю только путем грамотной диверсификации своего инвестиционного портфеля. Достичь оптимальной диверсификации (т.е. приобретать акции компаний, движение цен акций которых независимы) можно набором от 10 до 30 активов. Нет смысла приобретать больше, поскольку это приведет лишь к лишним издержкам, но никак не скажется на дополнительном снижении несистемного (специфического) риска.
Не стоит также вкладываться в акции компаний, в которых Вы работаете, а также в капитал компаний отрасли, от динамики которой зависит Ваш иной (постоянный) доход. Иначе в период, когда, например, дела у Вашего работодателя пойдут плохо, Вы можете не только лишиться бонусов, премий или вообще постоянной зарплаты, но и части инвестированного капитала одновременно.
Но даже если Ваш портфель будет отлично диверсифицирован (в нем будут представлены акции компаний разных отраслей, регионов и типов роста), Вы не сможете избежать рыночного (системного) риска. Т.е. если наступит финансовый кризис, и все биржевые индексы полетят вниз, едва ли Ваш портфель покажет рост. Однако в Ваших силах выбрать акции тех компаний, которые окажутся наиболее финансово устойчивыми и снизятся в стоимости меньше, чем рыночные индексы (например, рублевый ММВБ или долларовый РТС, если речь идет о российских акциях). Так, в преддверии экономического спада, не стоит вкладываться в акции быстрорастущих циклических компаний, спрос на продукцию которых сильно коррелирует (=зависит) от роста экономики (например, нефтедобывающих).
При вложении в акции также следует помнить о волатильности рынка. Начинающим инвесторам нельзя рассматривать такие покупки как краткосрочные спекуляции с целью быстрой наживы. Поэтому новичкам, независимо от того, инвестируют они самостоятельно, или через управляющего (который все равно должен согласовывать свою стратегию с клиентом) покупать акции следует на основе фундаментального анализа и на срок от нескольких месяцев до 1-2 лет.
Результат вложений лучше всего оценивать, сравнивая доходность портфеля акций с выбранным фондовым (биржевым) индексом. Сформированный Вами портфель будет представлять собой некую выжимку наиболее перспективных с точки зрения получения прибыли компаний (на текущий момент), поэтому его цель – обыграть индекс, представляющий собой, например, средневзвешенный ценовой индекс 50 крупнейших российских компаний (индекс МосБиржи или ММВБ).
Среднегодовой прирост фондового индекса моет составлять от 1 до 5% в год, поэтому если Ваш портфель покажет доходность на уровне 10-15% годовых, Вы смело сможете считать себя успешным инвестором. При этом, правда, придется из общего роста стоимости портфеля вычесть расходы на услуги финансового посредника (тарифы и комиссии брокера) и налоги (НДФЛ 13% от роста стоимости и 9% с дивидендов). При этом, налоги начисляются даже если Вы не продали акцию (тогда в качестве цены продажи используется рыночная цена на конец года). Подробнее о налогообложении операций с ценными бумагами читайте тут.
Кроме того, если Вы привлечете доверительного управляющего, он может забрать до половины дохода (5-7% годовых) в виде комиссий. Поэтому то начинающим инвесторам с небольшим стартовым капиталом лучше инвестировать самостоятельно, чтобы полученный чистый доход не только обыграл реальную инфляцию, но и привел к реальному приумножению вложенного капитала.
О правилах формирования и пересмотра инвестиционного портфеля подробно написано в цикле статей об инвестировании.
[irp posts=”3547″ name=”Как выбрать акции для портфеля?”]5,921 total views, 1 views today
Следите за нашими обновлениями:
