Как зарабатывать на инвестициях в ПИФы недвижимости?

ОНЛАЙН ШКОЛА по управлению ФИНАНСАМИ: доступно и удобно, курсы от 1400 руб. ->> перейти к онлайн курсам!

Ещё пару лет назад ПИФ недвижимости либо ЗПИФН (Закрытый ПИФН) считались у нас в стране штучным продуктом, а развитие и рост их популярности было трудно предсказать. Существующие в то время ПИФы были предназначены для определенного круга инвесторов, а стоимость одного пая стартовала от миллиона рублей. Следовательно, все ПИФы недвижимости были закрыты для массового инвестора.

Ситуация в значительной мере изменилась в 2006 году, когда на рынок уверенно вышли более 80 ПИФов недвижимости. На конец текущего года достоверных данных пока нет, но в первой его половине на рынке, должно быть, оперировало уже более 120 ПИФов недвижимости, суммарные активы которых равнялись 2,68 млрд. долларов — совсем даже немаленькая сумма для развивающейся отрасли.

Какие ПИФы недвижимости оперируют на отечественном рынке коллективных инвестиций сегодня?

Сегодня на рынке обращаются в основном закрытие ПИФы недвижимости (всего около 200 фондов). Например, в данный момент  идет формирование двух ПИФов недвижимости КьюБиЭф Управление Активами и Сбербанк Управление Активами, каждый с минимальным взносом 300 тысяч рублей  и вознаграждением УК в размере 2%.

ПИФ недвижимости

В целом на выбор частному инвестору предоставляются строительные и рентные инвестиционные фонды, в основном инвестирующие в коммерческую недвижимость.

Как можно легко понять из названия, строительные ПИФы инвестируют свои средства в возведение объектов жилой и коммерческой недвижимости. Доход состоит из двух различных составляющих: это большая стоимость здания, по сравнению с издержками на его строительство, и постоянно растущие цены на недвижимость, в особенности в крупных городах России. Строительный фонд получает прибыль, лишь после того, как закончиться строительство и продажа здания, что и определяет его специфику: любой строительный ПИФ недвижимости является крайне закрытым.

Пайщики покупают доли на этапе активного формирования фонда и могут продать паи только после окончания работы фонда и реализации его собственности. Последнее происходит в срок, указанный в правилах ПИФа. Как правило, он составляет от 1 до 15 лет (хотя есть и ЗПИФы на 6 мес, например, у ВТБ Капитал).

То же самое, кстати, можно сказать и о рентных ЗПИФН. В ситуации с рентным фондом недвижимости, средства пайщиков вкладываются в покупку уже готовых зданий с последующей окончательной сдачей их в аренду. Прибыль рентного ПИФа формируется из двух источников — это, в первую очередь, рентные платежи и, как и в случае со строительными фондами, рост цен на недвижимость.

В последнее время на рынке возникают фонды, которые объединяют в себе рентные и строительные фонды: сначала из средств фонда финансируется возведение здания, а затем ПИФ сдает готовое здание в аренду. Эти ПИФы, как правило, оперируют с объектами коммерческой недвижимости и носят общее название девелоперских фондов.

Как видно, выбор у тех, кто собирается инвестировать собственные средства в ПИФ недвижимости, есть, однако не лучше ли купить пай в ПИФ, оперирующим с ценными бумагами?

Это вопрос, на который, у каждого имеется свой ответ. Можно только проанализировать существенные отличия ПИФ недвижимости по сравнению с фондами акций и облигаций.

В первую очередь, по соотношению таких характеристик, как доходность и риск ПИФы недвижимости, находятся близко к фондам облигаций, т.е. характеризуются средним уровнем риска. Что касается прибыли, то, например, фонды, инвестирующие в недвижимость по итогам 2018 года показали очень невпечатляющие результаты, по сравнению, например, с фондами облигаций.

Так, например, фонд Сбербанк — Жилая недвижимость 3 за год просел на 4% ,  Коммерческая недвижимость  – более чем на 7%, а Сбербанк – Арендный бизнес 2  – показал доходность -2.6% годовых.

При этом у того же Сбербанка фонд Сбербанк – Еврооблигации  за год показал доходность 19.8% годовых.

У лидера рынка – ВТБ Капитал ЗПИФ «Жилая недвижимость 1» также показал одну из наихудших динамик за год -2.4%, в то время как фонды акций и облигаций в основном продемонстрировали впечатляющий рост («ВТБ – Фонд Сбалансированный»+ 11.5%, «ВТБ – Фонд Акций» +17.7%, «ВТБ – Фонд Еврооблигаций» +16.5%).

Реальные доходы строительного фонда, разумеется, оценить непросто, поскольку стоимость готового здания увеличивается, по сравнению с затратами на постройку его частей, но, при расчёте прибыли принимают во внимание стоимость того, что уже построено на данный момент, будь то только фундамент либо здание без отделки.

1,162 просмотров всего, 2 просмотров сегодня

Следите за нашими обновлениями:
Вам также может быть интересно:
История успеха: Amazon Мировой интернет-гигант Amazon - самая дорогая публичная компания мира. Ее капитализация по состоянию на январь 2019 года составляла 797 мил...
Обзор основных событий на финансовых рынках России и мира за неделю с 11 по 15 марта... Прошедшая неделя отмечена особым драматическим накалом событий. Несомненно, главными экономическими и политическими событиями недели, которые...
Обзор лучших вкладов недели от ВашКазначей Рейтинг лучших вкладов недели составлен на основе анализа данных сайтов Сравни.Ру и Банки.Ру. Условия сравнения...
Актуальные инвестидеи. Подборка от ВашКазначей Актуальные инвестидеи. Обзор лучших идей для инвестиций, доступных любому частному инвестору в России. Обзор инвестидей от 13 марта 2019. ...
Как стать самозанятым: регистрация, оплата услуг, преимущества и недостатки... С первого января 2019 года в силу вступил новый закон, который регламентирует установление нового налога - на профессиональный доход.  Д...
Поделитесь ЭТИМ...Share on Facebook
Facebook
Share on VK
VK
Tweet about this on Twitter
Twitter
Email this to someone
email

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о

Подписаться на Feed от Ваш Казначей