Ещё пару лет назад ПИФ недвижимости либо ЗПИФН (Закрытый ПИФН) считались у нас в стране штучным продуктом, а развитие и рост их популярности было трудно предсказать. Существующие в то время ПИФы были предназначены для определенного круга инвесторов, а стоимость одного пая стартовала от миллиона рублей. Следовательно, все ПИФы недвижимости были закрыты для массового инвестора.
Ситуация в значительной мере изменилась в 2006 году, когда на рынок уверенно вышли более 80 ПИФов недвижимости. На конец текущего года достоверных данных пока нет, но в первой его половине на рынке, должно быть, оперировало уже более 120 ПИФов недвижимости, суммарные активы которых равнялись 2,68 млрд. долларов — совсем даже немаленькая сумма для развивающейся отрасли.
Какие ПИФы недвижимости оперируют на отечественном рынке коллективных инвестиций сегодня?
Сегодня на рынке обращаются в основном закрытие ПИФы недвижимости (всего около 200 фондов). Например, в данный момент идет формирование двух ПИФов недвижимости КьюБиЭф Управление Активами и Сбербанк Управление Активами, каждый с минимальным взносом 300 тысяч рублей и вознаграждением УК в размере 2%.
В целом на выбор частному инвестору предоставляются строительные и рентные инвестиционные фонды, в основном инвестирующие в коммерческую недвижимость.
Как можно легко понять из названия, строительные ПИФы инвестируют свои средства в возведение объектов жилой и коммерческой недвижимости. Доход состоит из двух различных составляющих: это большая стоимость здания, по сравнению с издержками на его строительство, и постоянно растущие цены на недвижимость, в особенности в крупных городах России. Строительный фонд получает прибыль, лишь после того, как закончиться строительство и продажа здания, что и определяет его специфику: любой строительный ПИФ недвижимости является крайне закрытым.
Пайщики покупают доли на этапе активного формирования фонда и могут продать паи только после окончания работы фонда и реализации его собственности. Последнее происходит в срок, указанный в правилах ПИФа. Как правило, он составляет от 1 до 15 лет (хотя есть и ЗПИФы на 6 мес, например, у ВТБ Капитал).
То же самое, кстати, можно сказать и о рентных ЗПИФН. В ситуации с рентным фондом недвижимости, средства пайщиков вкладываются в покупку уже готовых зданий с последующей окончательной сдачей их в аренду. Прибыль рентного ПИФа формируется из двух источников — это, в первую очередь, рентные платежи и, как и в случае со строительными фондами, рост цен на недвижимость.
В последнее время на рынке возникают фонды, которые объединяют в себе рентные и строительные фонды: сначала из средств фонда финансируется возведение здания, а затем ПИФ сдает готовое здание в аренду. Эти ПИФы, как правило, оперируют с объектами коммерческой недвижимости и носят общее название девелоперских фондов.
Как видно, выбор у тех, кто собирается инвестировать собственные средства в ПИФ недвижимости, есть, однако не лучше ли купить пай в ПИФ, оперирующим с ценными бумагами?
- Каковы кредитные предпочтения россиян в 2022 году: исследование Bankiros.ru
- Россия продолжит платить по госдолгу, несмотря на ужесточение ограничений
- Банк России протестирует смарт-контракты на платформе цифрового рубля
- Орешкин ждет от “правильных решений” от Центробанка
- Глава ФРС заявил о готовности повышать процентную ставку
- Каковы кредитные предпочтения россиян в 2022 году: исследование Bankiros.ru
- Россия продолжит платить по госдолгу, несмотря на ужесточение ограничений
- Банк России протестирует смарт-контракты на платформе цифрового рубля
- Орешкин ждет от “правильных решений” от Центробанка
- Глава ФРС заявил о готовности повышать процентную ставку
- Каковы кредитные предпочтения россиян в 2022 году: исследование Bankiros.ru
- Россия продолжит платить по госдолгу, несмотря на ужесточение ограничений
- Банк России протестирует смарт-контракты на платформе цифрового рубля
- Орешкин ждет от “правильных решений” от Центробанка
- Глава ФРС заявил о готовности повышать процентную ставку
Это вопрос, на который, у каждого имеется свой ответ. Можно только проанализировать существенные отличия ПИФ недвижимости по сравнению с фондами акций и облигаций.
В первую очередь, по соотношению таких характеристик, как доходность и риск ПИФы недвижимости, находятся близко к фондам облигаций, т.е. характеризуются средним уровнем риска. Что касается прибыли, то, например, фонды, инвестирующие в недвижимость по итогам 2018 года показали очень невпечатляющие результаты, по сравнению, например, с фондами облигаций.
Так, например, фонд Сбербанк — Жилая недвижимость 3 за год просел на 4% , Коммерческая недвижимость – более чем на 7%, а Сбербанк – Арендный бизнес 2 – показал доходность -2.6% годовых.
При этом у того же Сбербанка фонд Сбербанк – Еврооблигации за год показал доходность 19.8% годовых.
У лидера рынка – ВТБ Капитал ЗПИФ «Жилая недвижимость 1» также показал одну из наихудших динамик за год -2.4%, в то время как фонды акций и облигаций в основном продемонстрировали впечатляющий рост («ВТБ – Фонд Сбалансированный»+ 11.5%, «ВТБ – Фонд Акций» +17.7%, «ВТБ – Фонд Еврооблигаций» +16.5%).
Реальные доходы строительного фонда, разумеется, оценить непросто, поскольку стоимость готового здания увеличивается, по сравнению с затратами на постройку его частей, но, при расчёте прибыли принимают во внимание стоимость того, что уже построено на данный момент, будь то только фундамент либо здание без отделки.
- Каковы кредитные предпочтения россиян в 2022 году: исследование Bankiros.ru
- Россия продолжит платить по госдолгу, несмотря на ужесточение ограничений
- Банк России протестирует смарт-контракты на платформе цифрового рубля
- Орешкин ждет от “правильных решений” от Центробанка
- Глава ФРС заявил о готовности повышать процентную ставку
- Каковы кредитные предпочтения россиян в 2022 году: исследование Bankiros.ru
- Россия продолжит платить по госдолгу, несмотря на ужесточение ограничений
- Банк России протестирует смарт-контракты на платформе цифрового рубля
- Орешкин ждет от “правильных решений” от Центробанка
- Глава ФРС заявил о готовности повышать процентную ставку
1,837 total views, 1 views today
Следите за нашими обновлениями: