Прошлая неделя была достаточно волатильной для финансовых рынков, что обусловлено значимостью событий.
Заявления Трампа, сделанные в воскресенье, привнесли дополнительную нервозность на рынки в начале новой торговой недели.
Заседание ФРС
По итогам заседания ФРС в среду ставка ожидаемо осталась без изменений.
Предыдущие данные по росту экономики США, в том числе данные по ВВП, позволили провести более оптимистичное заседание, в том числе, в части оценки роста экономики США. Однако в отношении роста инфляции результат данных макростатистики оказался относительно неудачным. Было отмечено, что инфляция находится ниже целевого значения в 2%.
Указание по ставкам в «руководстве вперед» осталось неизменным, и ФРС сохраняет «терпение» в отношении определения будущих корректировок ставок.
Пресс конференция Пауэлла оказалась более ястребиной, чем ожидало большинство участников рынка и аналитиков. С учетом рост экономики и рынка труда не было сделано каких-либо заявлений, предполагающих снижение ставки в будущем.
По мнению Пауэлла, ряд рисков, которые ранее принимался во внимание, например, торговая война с Китаем или Брэксит, стали менее острыми, что с учетом силы экономики США не предполагает снижение ставки.
Единственным фактором, выбивающемся из стройной картины ФРС, является низкий уровень инфляции США, далекий от целевого значения в 2%.
По мнению главы ФРС, замедление инфляции носит временный характер, и обусловлено в определенной степени изменением методологии расчета и рядом единовременных факторов. В дальнейшем Пауэлл ожидает восстановление уровня инфляции до целевых значений.
Таким образом, не смотря на ожидаемые итоги самого заседания, пресс-конференция Пауэлла была больше за рост доллара, так как рынки прогнозировали услышать гораздо более явные намеки на готовность ФРС к понижению ставки.
Особенно с учетом предшествовавших заседанию заявлений Трампа о необходимости снижения ставки на 1%.
Тем не менее, даже не смотря на отсутствие явных указаний на возможное снижение ставки в будущем, рынки уверены в отсутствии предпосылок дальнейшего повышения ставки, что не приводит к росту доллара.
Рынок труда США
Следующим по значимости событием для финансовых рынков на прошедшей неделе стал отчет по занятости США.
Традиционно отчет вышел сильнее прогнозов, но хорошие данные наряду со слабым отчетом ISM услуг привели только к фиксации прибыли по доллару и, как следствие, к его падению против основных валют.
Особенно впечатляющим был рост фунта против доллара на закрытии недели, что вызвано скорее всего техническими факторами и закрытием коротких позиций по английской валюте, чем факторами, связанными с Брексит, по которому на самом деле никаких подвижек нет.
Итоги прошлой недели
По итогам двух важнейших событий прошлой недели (сильных данных по ВВП и рынку труда) можно сделать вывод, что участники рынка в ближайшее время пересмотрят до нуля вероятность понижения ставки ФРС – пока не станет ясно, что замедление инфляции не носит временный характер.
Ожидания на повышение ставки также будут нулевыми.
Любые движения доллара на данных по США будут являться краткосрочными, и динамика доллара скорее будет определяться событиями в экономиках других стран, либо итогом торговых войн.
Тему торговых войн неожиданное для участников рынка уже традиционно в Твиттере продолжил Трамп, заявивший в воскресенье о намерении повысить торговые пошлины на ряд товаров из Китая уже с 10 мая.
На данном заявлении в понедельник многие валютные пары и фондовые рынки открылись с существенным гепом вниз, которые, однако, в дальнейшем по многим активам был выкуплен. И очень много теперь зависит от готовности официального Китая пойти на уступки, а Трампа – удовлетвориться ими.
Обзор событий предстоящей недели
В случае отсутствия согласия между крупнейшими торговыми партнерами – США и Китая – можно ожидать масштабные распродажи на фондовых рынках и удорожание доллара как средства ухода от риска.
Данные экономической статистики, которые выйдут на предстоящей неделе, будут относительно «проходными».
Интерес представляет лишь решение Банка Австралии по ставке, которое будет оглашено рано утром во вторник. В данном случае степень учета в курсе австралийского доллара и готовность РБА уже сейчас фактически понизить ставку приведет к существенной волатильности по соответствующим валютным парам.
Вся остальная статистика будет сформирована исходя из обычного графика:
США:
- Вторник: вакансии рынка труда JOLTS;
- Четверг: торговый баланс, инфляция цен производителей, недельные заявки по безработице, оптовые запасы;
- Пятница: инфляция цен потребителей.
Еврозона:
- Вторник: фабричные заказы Германии;
- Среда: промышленное производство Германии;
- Пятница: торговый баланс Германии.
Чтобы быть в курсе последних новостей и содействовать развитию проекта ВашКазначей:
- Подписывайтесь на наш канал на Youtube, ЯндексДзен, в Telegram, а также на аккаунт в Instargam.
- Вступайте в группу Вконтакте и на Facebook.
- Предлагайте темы статей, которые Вы хотели бы увидеть на нашем сайте, и становитесь со-авторами — присылайте свои материалы для размещения на почту info@vashkaznachei.ru
- Каковы кредитные предпочтения россиян в 2022 году: исследование Bankiros.ru
- Россия продолжит платить по госдолгу, несмотря на ужесточение ограничений
- Банк России протестирует смарт-контракты на платформе цифрового рубля
- Орешкин ждет от “правильных решений” от Центробанка
- Глава ФРС заявил о готовности повышать процентную ставку
- Каковы кредитные предпочтения россиян в 2022 году: исследование Bankiros.ru
- Россия продолжит платить по госдолгу, несмотря на ужесточение ограничений
- Банк России протестирует смарт-контракты на платформе цифрового рубля
- Орешкин ждет от “правильных решений” от Центробанка
- Глава ФРС заявил о готовности повышать процентную ставку
1,700 total views, 1 views today
Следите за нашими обновлениями:
