Функции корпоративного казначейства: широкий перечень

Функции корпоративного казначейства уже давно вышли за рамки обработки платежей. Сейчас в мире существует огромное многообразии форм и моделей построения казначейских центров и все они задействованы в стратегическом управлении предприятием.

Ваш Казначей в этой статье предлагает наиболее полный список функций , которые может выполнять корпоративное  казначейство (следует учесть, что их комбинации и степень ответственности специалистов казначейства могут варьироваться в зависимости от структуры управления  компаний или группой компаний, а также степени централизации и автоматизации казначейской функции).

1. Управление финансовыми рисками

—   совокупность мер, предпринимаемых казначеями для контроля над открытой позицией по рискам компании (или консолидированной группы компаний) и их влияния на финансовый результат компании/-й.

Существует множество видов финансовых рисков, большинство из них имеют отношение к работе корпоративных казначеев. Рассмотрим основных из них:

валютный риск. Это риск того, что изменение валютного курса может оказать нежелательное воздействие на денежные потоки предприятия, показатели финансовой отчетности (в пересчете на отчетную валюту) и конкурентоспособность предприятия на рынке.  Он актуален в основном для компаний, ведущих внешнеэкономическую деятельность (импортеры и экспортеры). Импортерам не выгоден рост обменного курса соответствующей иностранной валюты по отношению к национальной, а экспортеры теряют прибыль при снижении этого курса (т.е. при укреплении национальной валюты).

Корпоративное казначейство должно:

  • принимать активное участие в процессе принятия решений о валютах, в которых будут заключаться договоры купли-продажи;
  • стремиться к минимизации чистой открытой валютной позиции (ОВП) с использованием валютных потоков компании и всех ее дочерних обществ (путем балансировки консолидированных валютных активов и обязательств);
  •  осуществлять регулярный мониторинг и количественную оценку валютного риска;
  •  хеджировать открытую валютную позицию компании (с использованием валютных форвардных и фьючерсных контрактов, а также валютных опционов, свопов и свопционов);
  • стремиться к переходу на расчеты с иностранными контрагентами в национальной валюте в тех случаях, когда это возможно;
  •  в зависимости от направления движения курса валюты предпринимать шаги к ускорению или отсрочке валютных платежей контрагентам.
Читайте также:  Каким будет курс рубля к концу 2017 года?

 

процентный риск.  Он представляет собой непредвиденное изменение процентных ставок (депозитных или кредитных), оказывающее негативное влияние на эмиссионную деятельность предприятия (при эмиссии акций и облигаций), его дивидендную политику, инвестиционный результат  финансовых вложений или сделок финансирования с плавающей процентной ставкой.

Корпоративное казначейство должно:

  •  хеджировать процентные риски, возникающие из сделок финансирования (используя соглашения о будущей процентной ставке — FRA), опционы на процентные ставки, процентные свопы, свопционы и  валютно-процентные свопы);
  • определять условия привлечения финансирования и инвестирования денежных средств с целью балансировки плавающих и фиксированных процентных ставок, а также диверсификации кредитного портфеля;
  • осуществлять политику централизованного привлечения финансирования и инвестирования денежных средств для всех компаний группы.

 

кредитный риск. Он представляет собой риск финансовых потерь в результате дефолта контрагента по своим платежным обязательствам. Может быть связан с риском невозврата депозита или неисполнения обязательств по сделке хеджирования в случае дефолта банка-партнера, а также реализоваться в виде просрочки или неплатежа со стороны покупателей при предоставлении им коммерческого или потребительского кредита.

Корпоративные казначеи должны:

  •  принимать участие в согласовании условий расчетов с поставщиками с целью преимущественного осуществления расчетов с поставщиками по постоплате и получения авансов от покупателей;
  • сотрудничать с кредитными агентствами и принимать участие в разработке модели оценки и контроля финансового состояния контрагентов при использовании инструментов торгового финансирования (например, применяя систему внутренних кредитных рейтингов);
  • хеджировать кредитные риски (используя кредитные дефолтные свопы  — CDS);
  • применять метод диверсификации при инвестировании денежных средств и заключении сделок хеджирования (путем установки лимитов по банкам), а также устанавливать ограничения по уровню кредитного рейтинга банка, уровню его активов, и т.д.
  • принимать участие в выборе партнера и согласовании условий для использования инструментов факторинга, страхования сделок купли-продажи и банковских гарантий.

 

ценовой риск: Заключается в неблагоприятном изменении рыночных цен на сырье.

Корпоративное казначейство должно:

  •  участвовать в процессе принятия решений на всех этапах цепочки поставок в отношении рисков изменения цен на сырье;
  • хеджировать сырьевой риск путем заключения товарных форвардных/фьючерсных контрактов, опционов или свопов.
Читайте также:  Свежие прогнозы по курсам валют СНГ, макроэкономике России и товарно-сырьевым рынкам на 2017 и 2018 год!

 

риск снижения финансовой устойчивости.  Заключается в  несбалансированности денежных потоков предприятия как следствие  несовершенства структуры капитала (чрезмерного использования заемных средств).

Корпоративное казначейство должно:

  • принимать участие в разработке модели оценки и контроля финансового состояния дочерних обществ (путем мониторинга коэффициентов финансовой устойчивости и  исполнения установленных ковенантов);
  • осуществлять централизованное управление распределением долговой нагрузки и ликвидности между компаниями группы.

 

реинвестиционный риск. Он характеризуется возможность возникновения финансовых потерь, вызванных реинвестированием будущих доходов по более низким процентным ставкам.

Корпоративное казначейство должно:

  • учитывать прогноз по движению процентных ставок при принятии решений о сроках инвестирования временно свободных денежных средств.

 

инфляционный риск. Заключается в возможности обесценения реальной стоимости финансовых активов предприятия, а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций.

Корпоративное казначейство должно:

  • учитывать прогноз по инфляции при принятии решения о выборе стратегии инвестирования временно свободных денежных средств.

 

налоговый риск.  Может реализоваться в виде оспаривания налоговыми органами порядка признания процентных расходов, обоснованности тарифов за предоставление гарантий и ставок по внутригрупповому финансированию на основании законодательства о трансфертных ценах.

Корпоративное казначейство должно:

  •  учитывать рыночный уровень ставок при принятии решения об установлении ставок, применяемых в сделках между взаимозависимыми лицами с целью соответствия общим критериям экономической обоснованности и документальной подтвержденности (в качестве релевантных источников следует учитывать порядок определения предельных значений процентных ставок установленных в п. 1 ст. 269 НК РФ, а также информацию  об уровне ключевой ставки, доступную на официальном сайте ЦБ РФ, уровне ставок по межбанковским кредитам  EURIBOR, LIBOR и об уровне доходности сопоставимых корпоративных облигаций.

 

2. Управление внутригрупповым финансированием

Корпоративное казначейство должно:

  • Администрировать работу системы кэш- пулинга или  внутрикорпоративных займов.
  
Читайте также:  Кэш-пулинг: кому и зачем нужен?
3. Управление взаимоотношениями с банками

Корпоративное казначейство должно:

  • нести ответственность за своевременность  и корректность предоставления документов и необходимой информации о компании (группе компаний) банкам-партнерам в рамках прохождения процедуры KYC и подписания соглашений;
  • принимать непосредственное участие в согласовании содержания условий соглашений с финансовыми учреждениями и кредитными организациями о предоставлении финансовых и банковских услуг, открытии и пролонгации кредитных линий и заключении финансовых сделок;
  • анализировать нормативно-правовые вопросы, связанные с реализацией казначейских функций и осуществления финансовых операций (валютный контроль, договорные вопросы, корпоративные вопросы, правовая поддержка технических решений и т.д.);
  • осуществлять регулярный контроль и анализ тарифов на банковское обслуживание с целью оценки их справедливости и конкурентоспособности;
  •  регулярно проводить сопоставление стоимости и объема предоставляемых банковских услуг с предложениями других банков, условий по процентам на остаток и депозитам с целью сокращения затрат на финансирование и банковское обслуживание;
  • следить за тем, чтобы банк предоставлял полный спектр услуг в соответствии с договором обслуживания;
  •  обеспечивать единые условия банковского обслуживания для всех компаний группы;
  • достигать договоренности о компенсации потерь в случае ошибок со стороны банка;
  • формировать и по необходимости обновлять корпоративные мандаты, регулирующие список уполномоченных лиц и порядок  согласования условий заключения финансовых сделок,  обмена данными и подтверждениями по сделкам с банками-партнерами, а также иметь актуальный список соответствующих уполномоченных лиц по подтверждению условий сделок и обмену данными со стороны банка;
  • выступать посредником между банками и сотрудниками смежных подразделений при реализации бизнес-проектов в интересах компании.
     
4. Исполнение платежей

Корпоративное казначейство должно:

  • заниматься внедрением и администрированием фабрики платежей;
  • осуществлять регулярный и ежедневный мониторинг платежного календаря;
  • разрешать вопросы и трудности, возникающие на этапе обработки платежей.
Читайте также:  Фабрика платежей как неотъемлемая чаcть централизованного казначейства
     
5. Привлечение внешнего финансирования

Корпоративное казначейство должно:

  • анализировать и оптимизировать стоимость источников финансирования для всех предприятий группы;
  • администрировать и обслуживать займы и  кредитные линии;
  • осуществлять управление кредитным портфелем с целью диверсификации источников финансирования.
   
6. Формирование стратегии управления ликвидностью

Корпоративное казначейство должно:

  •  производить регулярную оценку оптимального объема ликвидных средств, необходимых для проведения текущих операций  и гарантированно покрывающих все краткосрочные потребности предприятия или группы компаний;
  • определять объем временно свободных денежных средств с целью их краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного инвестирования;
  • осуществлять выбор инвестиционных инструментов, представляющих собой оптимальное соотношение риска и доходности с учетом характера бизнеса, риск-профиля компании и особенностей ее денежного цикла, и закреплять их в корпоративной политике компании/-й (например, срочные депозиты и корпоративные облигации определенного класса);.
  • формировать и управлять инвестиционным портфелем, используя разрешенные корпоративной политикой инвестиционные  инструменты.

 

7. Размещение временно свободных денежных средств

Корпоративное казначейство должно:

  • согласовывать условия  заключения сделок по размещению (инвестированию) временно свободных денежных средств (например, на срочных депозитах) в соответствии с порядком, установленным корпоративной политикой  (например, проведение торгов через платформу Bloomberg или Tomson Reuters);
  • осуществлять контроль над корректностью и своевременностью обмена документарными (в бумажном или электронном виде) подтверждениями заключенных сделок;
  • регистрировать и контролировать учет сделок по размещению денежных средств в казначейских модулях корпоративных систем финансового учета (например, SAP ERP);
  • контролировать исполнение стороной банка-партнера всех условий заключенной сделки.

 

8. Проведение конверсионных операций и заключение сделок валютного хеджирования 

Корпоративное казначейство должно:

  • согласовывать условия  заключения конверсионных  и сделок валютного хеджирования (например, форвардные контракты) в соответствии с порядком, установленным корпоративной политикой (например, проведение торгов через платформу Bloomberg или Tomson Reuters);
  • осуществлять контроль над корректностью и своевременностью обмена документарными (в бумажном или электронном виде) подтверждениями заключенных сделок;
  • регистрировать и контролировать учет заключенных сделок  в казначейских модулях корпоративных систем финансового учета (например, SAP ERP);
  • контролировать исполнение стороной банка-партнера всех условий заключенной сделки.

 

9. Прогнозирование движения денежных средств

Корпоративное казначейство должно:

  • участвовать  в составлении краткосрочных (до 1 мес) среднесрочных (до 3 лет) и долгосрочных (от 3 лет) прогнозов ликвидности и общего финансового плана с целью обеспечения ликвидности компании, выявления необходимости корректировки платежного календаря, привлечения финансирования и максимизации эффективности использования свободных денежных средств;
  • координировать работу соответствующих подразделений компании и дочерних обществ с целью составления и регулярного пересмотра бюджета движения денежных средств (БДДС);
  • разрабатывать показатели оценки точности и эффективности прогнозов.
   
10. Администрирование операций с банковскими гарантиями и аккредитивами

Корпоративное казначейство должно:

  • участвовать в выборе банка-партнера и согласовании условий сотрудничества по предоставлению банковских гарантий и аккредитивов.

 

11. Управление эффективностью оборотного капитала

Корпоративное казначейство должно:

  • анализировать и оптимизировать показатель цикла оборачиваемости денежных средств (Cash Conversion Cycle). 
  • участвовать в разработке системы управления дебиторской задолженностью с целью обеспечения минимального временного интервала между датой получения заказа и датой поступления оплаты от покупателя;
  • создать систему  коммуникации между казначейством и бизнес подразделениями с целью осуществления контроля за своевременностью поступления денежных средств от покупателей и выявления причины задержек платежей от контрагентов;
  • обеспечить внедрение политики ограничения авансовых платежей и максимизации временного  интервала между датой получения товара (или выполнения работ) и датой оплаты счета.
   

 

12. Проведение конкурсов и тендеров на выбор обслуживающего партнера по финансовым и казначейским операциям 

Корпоративные казначеи должны:

  •   составлять скоринг и производить отбор партнеров для осуществления корпоративного кэш-менеджмента,  инвестирования денежных средств, предоставления банковской гарантии, зарплатного проекта, эквайринга, корпоративных и таможенных карт и т.д.;
  •  участвовать в выборе поставщика различных внешних и внутренних ИТ-систем и специализированных казначейских модулей.

 

13. Проведение внутреннего аудита по финансовым и казначейским операциям 

Корпоративное казначейство должно:

  • проводить плановые и внеплановые аудиторские проверки финансовых подразделений компаний группы с целью выявления и предотвращения нарушений корпоративной политики  в сфере проведения казначейских операций и финансового менеджмента;
  • составлять график и программу периодических аудиторских проверок;
  • предоставлять  отчет руководству компаний о результатах проведенных проверок;
  • формировать и реализовывать план мероприятий по управлению выявленными рисками и устранению нарушений, выявленных в результате аудиторских проверок.
Читайте также:  Карьера в финансах: профессия CFO

4,487 просмотров всего, 2 просмотров сегодня

Следите за нашими обновлениями:
Вам также может быть интересно:
Аутсорсинг бухгалтерских услуг Бухгалтерский учет является важной частью системы управления финансами любого бизнеса или организации, независимо от того, насколько велика или мала ф...
Понятие системы управления корпоративными финансами и ее назначение... Как строится система управления финансами в корпорации? Виды организационных структур финансового блока Неотъемлемой частью деятельности любой корп...
Что такое «централизованное казначейство»? Что представляет собой централизованное казначейство в системе управления корпоративными финансами группы организаций. Порядок создания и функциониров...
Понятие валютного контроля и основы его ведения в России... Что такое валютный контроль? Каким образом осуществляется валютный контроль в России? Какая деятельность подлежит валютному контролю? Что такое валют...
Какие новые технология внедряются в сфере финансов в настоящее время?... ФИНТЕХ: инновации в финансовой сфере. Как искусственный интеллект (AI), блокчейн и другие новые технологии используют в финансах? Каких областей финан...
Поделитесь ЭТИМ...Share on Facebook
Facebook
0Share on VK
VK
Share on Google+
Google+
0Tweet about this on Twitter
Twitter
Email this to someone
email

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о

Подписаться на Feed от Ваш Казначей