Выгодно ли покупать акции на IPO?

Ваш Казначей

5 лет назад

Любая компания, желающая чтобы ее ценные бумаги стали доступны широкому кругу инвесторов на бирже, должна сделать для этого несколько шагов.

Содержание

Что такое IPO?
Цели IPO
Покупка акций на IPO – лотерея?

Что такое IPO?

Процесс размещения акций в котировальных списках на фондовом рынке (=рынке акций) и их первая продажа внешним инвесторам называется IPO организации (англ. Initial Public Offering). С английского это переводится как «первичное публичное размещение».

IPO организациями проводится в несколько этапов, которые требуют тщательного планирования и участия профессиональных посредников.

Чтобы появиться на бирже, организация продает часть своей фирмы в виде акций, предварительно пройдя рад подготовительных процедур в виде, например, переход на МСФО, повышение качества корпоративного управление, уровня прозрачности деятельности, аудит и т.п.

Однако не всегда IPO компании бывает успешным как для самой организации, так и для ее первичных инвесторов. Можно ли заработать на IPO. Или как повезет?

Поговорим об этом в данной статье.

Цели IPO

Организации проводят IPO, преследуя следующие цели:

Привлечение внешнего финансирования для последующего роста и процветания компании в форме продажи прав на участие в распределении ее будущей прибыли в виде ценных бумаг – акций.
Реклама и поднятие имиджа организации на иностранных и отечественном рынках.
Повышение ее статуса до публичной, что дает доступ к новым рынкам и возможностям для развития.
Приобретение таких свойств, как прозрачность и высокое качество корпоративного управления.

Это основные и обязательные причины для проведения IPO организации, но помимо них существуют и другие. Например, даже личные амбиции основателя компании могут стать во главе перечня оснований для выхода на IPO.

Покупка акций на IPO – лотерея?

Организация, готовящаяся к публичному размещению, обычно проводит активную рекламу будущего IPO. Сделано это для максимально выгодной продажи ценных бумаг. IPO помогает компании продать свои акции в разы дороже, и происходит это, потому что участникам рынка, аналитикам и экспертам (а порой и менеджменту самой компании) сложно понять настоящую стоимость бумаг при проведении IPO.

Легко определить рыночную стоимость гаража, автомобиля, квартиры – достаточно сравнить ее со стоимостью аналогичных вариантов. А корректно определить стоимость бумаг компании не всегда могут даже опытные финансовые аналитики. Поэтому как считают отдельные аналитики, в IPO участвуют только финансово малограмотные вкладчики.

Если хочется инвестировать в акции отдельной организации, которая решила стать публичной, а оцениваются ее бумаги очень дорого, следует немного подождать. Через пару месяцев после IPO цены возможно упадут и можно будет приобрести акции по цене рынка. Стоимость будет рыночной, адекватной, а не завышенной.

Например, при IPO такого известного банка, как ВТБ, начальная стоимость акции была 13,6 копеек, через год стала составлять 3 копейки.
IPO НК Роснефть – та же ситуация.
Акции Facebook вскоре после IPO понизились на 38 процентов.
Акции Yandex – примерно на столько же – 40 процентов.

Это лишь некоторые известные примеры неудачного проведения IPO, на деле их существует еще очень много.

Но желающих вложить деньги в акции при публичном размещении не становится меньше, поэтому подобные случаи повторяются постоянно.

Вкладчики, инвестирующие деньги на долгий срок, считают, что цена приобретения несущественна, если инвестиции осуществляются с целью скопить денег на старость или оставить капитал потомкам. По их мнению, “просадка” после IPO бывает маленькая, всего лишь от пятнадцати до двадцати процентов, и может быть компенсирована на длительном отрезке времени.

Но вполне может случиться и гораздо большее падение, при этом вкладчики не интересуются, как происходит этот процесс и спустя несколько лет вполне могут узнать, что не только не заработали, но еще и потеряли приличную сумму. Сюда же стоит добавить влияние инфляции, которая «съедает» часть вложенного капитала.

Графики котировок акций организаций, проводивших публичное размещение, говорят, что на протяжении первых дней стоимость акций часто сильно растет. Так, в случае с ВТБ, цена в первый же день торгов взлетела от 0,136 рублей за штуку до 0,17 рублей за акцию.

Стоит понимать, что спекулянты осознанно принимают участие в IPO для того, чтобы очень быстро распродать акции и заработать на таких скачках цен, а вот рядовые инвесторы, как правило, деньги теряют.

Хорошо подумайте перед вкладыванием денег в акции организации во время проведения IPO. Любые инвестиции в ценные бумаги должны быть мотивированы определенными целями. Если неясно, когда будут получены доходы (хотя бы в форме дивидендов), не стоит инвестировать. Но в 99 процентах случаев инвесторы, принимающие участие в IPO, толком понятия не имеют, что представляет из себя бизнес компании и как происходит ценообразование на фондовом рынке.

Поэтому всегда нужно тщательно исследовать и анализировать возможные варианты вложения своих денежных средств. О том, как заработать на ценных бумагах (помимо участия в IPO) мы рассказывали в этой статье.

Кроме того, любой начинающий инвестор сможет много полезного почерпнуть из статьей и материалов раздела Инвестиции и бизнес на нашем сайте.

Помните, что инвестиции – дело сложное и ответственное, поэтому занимайтесь самообразованием!