Как россияне могут инвестировать в иностранные ценные бумаги?

Несмотря на то, что реальные доходы российских граждан в последние годы либо стагнируют, либо снижаются, и у них остается все меньше ресурсов на сбережение и инвестиции, интерес к финансовым рынкам не угасает.

Наоборот, в сети появляется все больше курсов и книг, посвященных обучению основам инвестирования и трейдинга. Люди пытаются найти источники дополнительного заработка и все раньше начинают задумываться о том, какой капитал им потребуется ко времени выхода на пенсию (и недавняя пенсионная реформа еще больше стимулирует их к формированию личного пенсионного капитала).

волк с уолл стрит

При этом, несмотря на постоянный риск введения все новых санкций со стороны Запада, в том числе, затрагивающих финансовый рынок, российские инвесторы продолжают вкладывать деньги в зарубежные активы.

Во-первых, они все также в большинстве своем делают ставку на дальнейшее укрепление доллара и евро по отношению к рублю, и тем самым хотят получить дополнительных доход в виде курсовой разницы.

Во-вторых, западные площадки предлагают гораздо больший выбор инвестиционных инструментов и возможностей для диверсификации.  

Все это приводят к тому, что у российских брокеров, дающих доступ к зарубежным активам, более половины капитала крупных клиентов (с размером инвестпортфеля свыше 3 млн. рублей) вложено в иностранные ценные бумаги: в основном акции американских эмитентов и валютные облигации.

Закон не ограничивает российских граждан в приобретении иностранных ценных бумаг (ФЗ-173 «О валютном регулировании и валютном контроле), если это не связано с куплей-продажей иностранной валюты и чеков.

Как купить иностранные ценные бумаги в России?

Для российского частного инвестора существует три основных варианта покупки иностранных ценных бумаг:

  • открыть счет в российском банке или у брокера, имеющего зарубежные подразделения или партнеров с доступом к иностранным рынкам:  Альфа-банк, Тинькофф, БКС, Финам (американская «дочка» Just2Trade), Фридом Финанс, или у иностранного брокера, например, крупнейший американский брокер Interactive Brokers или Lightspeed Trading;
  • купить иностранные ценные бумаги, «завернутые» в упаковку в виде страхового продукта (например, программу инвестиционного накопительного страхования, типа unit-linked), у иностранных страховщиков.

Все эти варианты различаются размером комиссий и стартового капитала, набором инструментов, удобством и уровнем специфического (нерыночного) риска.

Страховые программы unit-linked

Инвестиционное страхование жизни в основном используется в качестве инструмента планирования пенсии и предоставляется зарубежными  компаниями (такие как Hansard, Custodian Life и Investors Trust).

Программа инвестиционного страхования жизни unit-linked является способом вложить капитал в зарубежные активы без открытия счета у брокера и работы с торговым терминалом.

Инвестор просто оформляет страховой полис, через который инвестирует свои деньги в выбранные инвестиционные фонды, например, во взаимные фонды и ETF крупных иностранных управляющих компаний.

Структура инвестиционного портфеля гибкая, а выплаты также можно настроить «под себя». При этом клиенту гарантируется юридическая защита полиса, упрощенное наследование, налоговая оптимизация и перестрахование средств в депозитариях крупных банков.

В качестве плюса этого инструмента также выступает и льготное налогообложение: налог 13% взимается только с дохода, полученного сверх ключевой ставки ЦБ.

Кроме того, такой способ инвестирования некоторым гражданам помогает и решить вопрос нежелательного наследования или претензий третьих сторон:  оформление инвестиций в страховую оболочку позволяет вывести свой капитал из состава имущества (чтобы его нельзя было изъять в случае претензий третьих лиц). 

Однако есть и риски: в случае проблем с компанией, которая продала клену полис, вести с ней разбирательство придется  по территориальному месту пребывания ответчика, т.е. за границей (как правило, в офшорах).

Торговля на бирже СПб

Биржа СПБ

Всего несколько лет назад Санкт-Петербургская биржа начала предоставлять российским инвесторам возможность купли-продажи акций зарубежных компаний с участием Центрального контрагента — ПАО «Клиринговый центр МФБ».

Сегодня на бирже СПб представлены ценные бумаги всего около 500 иностранных эмитентов (все они в основном входят в базу расчета индекса S&P500).

Купить такие акции можно за доллары США, доход облагается по ставке 13%, дивиденды – 30% налог (ст.280 Налогового кодекса).

Поскольку для работы на бирже СПб профучастнику даже с иностранными активами достаточно обычной брокерской лицензии, у клиента будет бОльший выбор посредников в России. А вот доступ напрямую на зарубежные площадки могут предоставить только банки или брокеры, имеющие на западе зарегистрированную «дочку» или партнер, поэтому число таких посредников ограничено, а, значит, и конкуренция ниже.

Покупка иностранных ЦБ у российских или зарубежных брокеров

Чтобы открыть счет и купить иностранные ценные бумаги у российского брокера, потребуется небольшой стартовый капитал (от нескольких сотен долларов).

У иностранных брокеров, типа  Interactive Brokers, порог входа выше: от нескольких тысяч долларов. Кроме того, брокеры взимают комиссии за использование торгового терминала (например, 25 долларов в мес) и по каждой сделке купли-продажи (например, $0,01 c каждой купленной бумаги без учета комиссий зарубежной биржи и регуляторов).

Зарубежные брокеры, конечно, обойдутся чуть дороже в обслуживании, чем российские, однако они, в отличие от своих российских коллег, предоставят не только доступ на рынок зарубежных акций (в основном США), но и позволяют торговать также и иностранными деривативыми (фьючерсами и опционами).

По этом причине, одним из самых популярных иностранных брокеров среди российских инвесторов является Interactive Brokers, предоставляющим довольно удобную торговую платформу Trade Work Station, самый широкий доступ к американским фондовым площадкам напрямую и русскоязычную поддержку.  К тому же недавно они снизили и порог входа – с 10 тыс долларов до 2 тыс. долларов США (или эквивалент в другой валюте).

Еще одним весьма популярным и удобным для российского инвестора является молодой американский брокер Just2Trade, входящий в холдинг «ФИНАМ»

(для открытия счета необходимо пройти регистрацию на платформе Whotrades, прислав необходимые документы в электронном виде).

А как же санкции?

Преимуществом покупки зарубежных ценных бумаг в России, на бирже СПб, является то, что эти активы будут храниться в российских депозитариях.

Это дает инвестора большую защищенность в случае введения со стороны стран Запада санкций в отношении российского финансового сектора.

Несмотря на то, что все счета клиентов, открытые у зарубежных партнеров и дочек российских брокеров, застрахованы, в случае введения санкций проблемы российские посредники будут решать по месту регистрации партнера, т.е. за границей.

Безусловно, российские банки и брокеры будут стараться сделать все, чтобы исполнить свои обязательства перед клиентами в соответствии с российским законодательством.

Но все же клиент сам принимает на себя возможные риски связанные с тем, что купленные им активы будут храниться у зарубежных депозитариев, вне российской юрисдикции.

Так, например, в случае банкротства российского брокера, ценные бумаги его клиента в любом случае останутся в национальном расчетном депозитарии (будут переданы другому брокеру), а в ситуации банкротства зарубежного брокера решение проблемы будет зависеть от порядков, предусмотренных законами его страны (и в разных странах могут различаться, поэтому клиенту следует более тщательно изучить этот вопрос заблаговременно).

Налоговые вопросы

Если брокеры в России сами удерживают и перечисляют налог по операциям клиента в ФНС, зарубежные брокеры не являются налоговыми агентами для российских инвесторов, поэтому отчитываться по налогам и подавать декларацию их российские клиенты обязаны самостоятельно.

При этом нередко возникают трудности: налоговые службы не охотно принимают документы, выданные зарубежными брокерами, не принимают декларации и заставляют переделывать отчетность в соответствии с российскими требованиями (брокерский договор и справки о зачислении/ списании средств).

1,469 просмотров всего, 1 просмотров сегодня

Следите за нашими обновлениями:
Поделитесь ЭТИМ...Share on Facebook
Facebook
0Share on VK
VK
Tweet about this on Twitter
Twitter
Email this to someone
email

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о

Подписаться на Feed от Ваш Казначей