Метка: кредитный риск

Апр252018 by Ваш КазначейNo Comments

Как оценить кредитный риск частной компании?

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Как определить вероятность дефолта контрагента, если он представляет собой частную компанию? Что такое модель Альтмана и как ее применить к оценке кредитного риска? Какие существуют еще способы оценки кредитного риска? Первое, на чем следует сосредоточиться риск-менеджеру - определить величину ожидаемых потерь по каждому виду активов, несущих кредитный риск. Для этого необходимо знать величину актива под риском (например, дебиторская задолженность или ДЗ), вероятность дефолта контрагента (в %) и ожидаемый коэффициент потерь в случае его дефолта (или обратный показатель – доля возврата средств). Перемножив эти три показателя, можно найти размер ожидаемых потерь. [irp posts="4491" name="Управление кредитным риском в компании"] Таким образом, можно выделить три ключевых количествен...

Апр242018 by Ваш КазначейNo Comments

Что такое ФАКТОРИНГ?

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Что такое факторинг и зачем он нужен? Какие существуют виды факторинга? Сколько стоит факторинг? В чем выгода от факторинга и чем он лучше кредита? Факторинг представляет собой набор услуг по управлению дебиторской задолженностью, предоставляемых специализированной компанией или банком в обмен на уступку права взыскания долга (текущей дебиторской задолженности). Факторинг активно используется малыми и средними компаниями, которые находятся на начальном этапе своего развития. Поскольку более крупные компании стремятся к переходу на систему страхования кредитного риска, что обходится дешевле, чем инструмент факторинг, но требует достаточного уровня кредитоспособности самой компании и торгового оборота. Сторонами факторинга являются: 1) Поставщик товара (кредитор) , 2) Покупа...

Апр242018 by Ваш КазначейNo Comments

Как устанавливаются кредитные лимиты?

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Что такое лимитирование? Как установить кредитный лимит по контрагенту? Какие существуют виды кредитных лимитов? Что такое внутренний кредитный рейтинг (ВКР) или кредитный скоринг? Как часто нужно пересматривать кредитные лимиты? На сегодняшний день основным методом управления кредитным риском в нефинансовых компаниях является лимитирование, т.е. установление кредитных лимитов по контрагентам. Лимитирование призвано ограничить размер потерь в случае реализации кредитного риска (другими словами, например, компания не сможет потерять больше, чем размер текущей ДЗ по контрагенту). Такие лимиты должны определяться на уровне каждого отдельного контрагента. [irp posts="4500" name="Что такое ФАКТОРИНГ?"] Виды кредитных лимитов Существует три вида кредитных лимитов контрагентов: ...

Апр242018 by Ваш КазначейNo Comments

Управление кредитным риском в компании

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Что такое кредитный риск для компании? Какие существуют виды кредитных рисков? Какие инструменты борьбы с кредитным риском компании чаще всего используют на практике? Что такое кредитный риск? Кредитный риск является одним из видов финансовых рисков, с которым сталкивается практически любая организация. Суть этого риска заключается в возможности понести потери в связи с неспособностью контрагента выполнить свои контрактные обязательства. И такие риски характерны не только для операций купли-продажи, но и для большинства сделок на финансовых рынках. Например, компания, у которой в инвестиционном портфеле имеются корпоративные облигации одного из своих контрагентов подтверждена примерно такому же кредитному риску, как и в случае, когда эта компания имеет дебиторскую задолженность по данно...

Апр232018 by Ваш КазначейNo Comments

Выбор стратегии управления рыночными рисками

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Рыночные риски - это финансовые риски снижения стоимости активов компании под воздействием рыночных факторов. Сюда относятся риски неблагоприятного изменения стоимости валют (подробнее о валютном риске читайте тут), процентных ставок или стоимости акций на фондовом рынке. Минимизировать или вовсе устранить данные риски компания может только путем внедрения системы управления рисками, т.е. риск-менеджмента. [irp posts="4283" name="Что нужно знать о валютном риске?"] Частью процесса управления рыночными рисками в компании является выбор одной из нескольких альтернативных стратегий: 1.Селективная (избирательная) стратегия. Название этой стратегии происходит от англ. Select – выбирать. Т.е. применяя такой подход к управлению рисками, финансовый менеджер выбира...

Апр102018 by Ваш КазначейNo Comments

Профессия: специалист по работе с ДЗ

Карьера в финансах, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Какую роль выполняют специалисты по работе с дебиторской задолженностью в компании? С какими задачами они сталкиваются в своей работе с "дебиторкой"? Какие требования предъявляются к претендентам на эту должность специалистов ДЗ? Каковы их основные должностные обязанности? В любой компании, будь то небольшая фирма, или крупная корпорация, важно грамотно организовать систему работы с дебиторской задолженностью (англ. AR - accounts receivable) для того чтобы оптимизировать срок оборачиваемости денежных средств и сократить до минимума денежный цикл. Это позволит компании высвободить денежные средства, чтобы сформировать необходимый денежный резерв и минимизировать риск потери ликвидности. В структуре финансово-экономической службы компании управление дебиторской задолженностью относится...

Апр32018 by Ваш КазначейNo Comments

KPI в финансах

Карьера в финансах, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Методы оценки эффективной работы сотрудников финансового блока. Как сформировать систему KPI для финансового департамента компании. Как на основе KPI выстроить систему мотивации для персонала финансовой службы? Под тремя «волшебными» английскими буквами KPI (англ. Key Performance Indicators) понимаются ключевые показатели эффективности, разрабатываемые с целью эффективной и прозрачной системой оценки работы персонала и соответствия результатов этой работы стратегии развития компании. Выставление KPI сотруднику означает, что для этого специалиста будет определен некий набор показателей с целевыми значениями, которые должны быть достигнуты за установленный период времени (месяц, квартал или год). Соответственно, степень достижения целевых значений показателей должна сказаться на размер...

Апр22018 by Ваш КазначейNo Comments

Рост ставки LIBOR: есть ли повод для беспокойства?

Новости

Один из ключевых бенчмарков рынка, ставка US dollar LIBOR, в последние месяцы заставил инвесторов изрядно понервничать: есть мнение, что заметный рост ставки может сигнализировать о сомнениях участников рынка по поводу финансовой устойчивости мировой банковской системы. Это в свою очередь подразумевает гораздо более высокую стоимость корпоративных заимствований, а значит, ставит под вопрос текущее ценообразование на рынке акций. Кроются ли за "непропорциональным" ростом LIBOR реальные риски? Об этом рассуждает Константин Фенченко, аналитик департамента операций на финансовых рынках "СМП Банка". "Известно, что за последние шесть месяцев спред 3-месячного US dollar LIBOR и ставки своп овернайт (IOS, overnight indexed swap) расширился с 14 б. п. до 58 б. п., это максимальное значение с 200...

Янв112018 by Ваш КазначейNo Comments

Хеджирование в отчетности корпораций

Аналитика для казначеев, Аудит в казначействе, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Продолжая цикл статей на тему хеджирования, хочется перечислить основные особенности отражения в отчетности сделок хеджирования в соответствии со стандартами РСБУ и МСФО. Хоть это тема в основном касается бухгалтеров, все же, основными правилами учета сделок хеджирования, пожалуй, должен владеть каждый финансист или казначей компании. [irp posts="1492" name="Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 2."] [irp posts="1476" name="Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 1."] Итак: Российские стандарты бухучета не предусматривают отражение операций хеджирования в отчётности не кредитных организаций. Поэтому, например, производные финансовые инструменты отражаются на внебалансовых счетах в РПБУ, а результат переоценки не попадает в отчет о прибылях и убытках. Для отражения движения д...

Дек282017 by Ваш КазначейNo Comments

Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 1.

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Что скрывается за термином "хеджирование"? Зачем компаниям хеджировать риски? Как оценивается эффективность хеджирования? Как заключать сделки хеджирования? Хеджирование (от англ. hedging) рыночных рисков представляет собой страхование от неблагоприятного изменения рыночной цены объекта хеджирования путем занятия противоположной позиции по нему. Хеджирование является способом управления рыночными рисками (валютным, товарным и процентным рисками) с использованием определенного набора инструментов (например, производных финансовых инструментов). Например, для защиты от неблагоприятного изменения процентных ставок, чтобы «зафиксировать» процентную ставку на выбранный период времени ( FRA). Хеджированием в компании занимаются обычно либо корпоративные казначеи или...