Хеджирование после пандемии: как выбрать правильную платформу для управления рисками?

Ваш Казначей

4 года назад

На рынке существует множество различных форм инструментов и технологий хеджирования, которые помогают корпоративным казначеям выявлять риски и выстраивать свои оптимальные стратегии хеджирования.

Выбор правильных инструментов и технологий хеджирования каждого отдельного риска невозможен без понимания общего риск-профиля компании и условий деловой и экономической среды, в рамках которой функционирует конкретный бизнес.

Пандемия коронавируса спровоцировала беспрецедентный рост волатильности на мировых рынках акций, валют и сырьевых товаров, а корпоративные казначеи, риск-менеджеры и технологии, лежащие в основе их стратегий хеджирования, подверглись серьезной «проверке на прочность».

Несмотря на то, что рыночные потрясения, или, например, серьезные колебания стоимости конкретной валюты, случаются постоянно недавний глобальный экономический шок не похож ни на один из случавшихся за последние сто лет, а полный масштаб всех его последствий все еще до конца не может быть оценен, т.к. до полного восстановления мировой экономики еще далеко.

Уровень неопределенности дальнейших перспектив восстановления и развития как региональных, так и глобальной экономик пока насколько высок, что компании, имеющие наименее гибкие стратегии хеджирования, могут оказаться в числе наиболее пострадавших, будучи застигнутыми врасплох рыночными потрясениями.

Поэтому при выборе оптимальной платформы для хеджирования следует задуматься, насколько компании подойдет программное обеспечение, являющееся уже «готовым решением», которое часто не позволяет создавать индивидуальные настройки, отвечающие требованиям отдельной организации. Более продвинутое решение может предоставить нужную гибкость, но при этом потребует больше усилий и затрат на внедрение. Здесь важен разумный компромисс!

Гибкость сегодня важна даже тем компаниям, кто ранее придерживался исключительно консервативной стратегии хеджирования (например, допускал лишь использование форвардных контрактов на покупку / продажу валюты в качестве единственного инструмента политики снижения валютного риска). Сегодня следует сместить фокус в сторону более активного подхода к хеджированию.

Например, хеджировать не все 100% открытой позиции во избежание очевидных потенциальных потерь по сделкам или добавить иные инструменты (например, опционы для снижения стоимости хеджирования) в свою стратегию управления рисками.

По мере того, как компании во всем мире приспосабливаются к новой экономической реальности и пытаются оправиться от последствий коронавируса, те, кто может похвастаться более гибким подходом к управлению рисками в сочетании с инвестициями в технологические решения для выявления уязвимостей (включая инструменты, основанные на применении искусственного интеллекта), будут иметь большое преимущество. Те же, кто предпочел игнорировать важность эффективного управления рисками, могут не выжить.

Кроме того, казначеям важно внедрять в работу по управлению рисками платформы и технологии, которые будут сфокусированы не на номинальные риски (например, открытые позиции по каждой валюте в отдельности), а на чистую открытую валютную позицию всей компании, а также будут одновременно измерять и сопоставлять разные типы рисков.

Такой подход поможет финансовым менеджерам видеть более широкую картину экономических уязвимостей бизнеса и адекватно на них реагировать. Такая работа предполагает, например, анализ всей цепочки поставок, чтобы лучше понимать свои риски на каждом этапе движения товара и использовать это понимание в стратегиях хеджирования.

Также не следует забывать и о других характеристиках, традиционно учитываемых при выборе технологического решения для осуществления сделок хеджирования: это и объем потоков данных и транзакций, с которыми оно может справиться, и количество пользователей, которые могут использовать его одновременно – все это следует учитывать корпоративным казначеям и риск-менеджерам, прежде чем инвестировать деньги компании в ПО для хеджирования.

1,863 total views, 2 views today

Следите за нашими обновлениями:

0 0 голоса

Рейтинг статьи

Facebook

Twitter