Что такое ETF

Ваш Казначей

6 лет назад

Что представляют собой фонды ETF (Exchange Traded Fund)? Для каких целей инвесторы приобретают паи ETF? Каковы недостатки ETF?

Что такое ETF?

Аббревиатура ETF – это Exchange Traded Fund. Дословная расшифровка понятия звучит как «фонд, торгуемый на биржах», то есть инструмент для инвестиций. По своей сути это ценные бумаги, которые торгуются на бирже, позволяющие сразу вложиться во все ценные бумаги, входящие в соответствующий биржевой индекс.

В них вложены финансы инвесторов. Кстати, понятия вкладчик и инвестор – не синонимы, поскольку последний рискует гораздо больше.

Сходство с акциями – в обращении на биржевых площадках. Их стоимость постоянно меняется, пока длится торговый день. Например, есть фонд с 50% акций компании «Рога» и с 50% акций от корпорации «Копыта». Приобретая паи ETF, инвестор в равных долях становится обладателем и тех, и других ценных бумаг.

Родина ETF – Канада, год появления – 1990. Спустя три года фонд появился и в Штатах. Сегодня этот инструмент локализован в 40 государствах.

С помощью ETF можно вложить средства в следующие позиции:

акции;
облигации;
недвижимость по всему миру;
драгоценные металлы;
иные инструменты товарно-сырьевого рынка.

[irp posts=”8648″ name=”Как и зачем инвестировать в золото?”]

Почему инвестор должен пользоваться ETF? Дело в том, что это достаточно примитивный и недорогой вариант для вложения денег и составления диверсифицированного инвестиционного портфеля, то есть портфеля с расширенным ассортиментом.

Достоинства ETF:

простота торговли (торгуются как акции);
выход на мировые рынки и широкая диверсификация активов в инвестиционном портфеле;
высокая ликвидность паев ETF;
возможность использования как пассивных индексных стратегий, что позволяет избежать влияния управляющих организаций на выбор инструментов, так и активных инвестиционных стратегий, обещающих более высокую потенциальную доходность;
низкие комиссионные с инвесторов;
максимальная прозрачность – on-line доступ к данным об активах;
возможность получить дивиденды.
низкий порог входа.

[irp posts=”3556″ name=”Основы инвестирования в акции”]

Недостатки ETF:

большое число фондов, из-за чего возникает путаница;
возникновение новых ETF, которые отклоняются от использования консервативных индексных стратегий;
львиная доля фондов доступна лишь на зарубежных площадках;
самостоятельное оформление сделок, общение с налоговиками России при некоторых вариантах инвестирования;
выплаты комиссионных посредникам типа брокеров при инвестировании.

Интересный факт: за 27 лет существования не было ни разу прецедентов с потерей денег из-за афер со стороны управляющих компаний (УК) ETF. Не исключено, что это объясняется разделением: «мухи отдельно, котлеты отдельно». Дело в том, что деньги инвесторов хранятся отдельно от финансов УК. Инвестиционные вклады размещаются на счетах депозитариев. Это организации, которые следят, чтобы активы УК и инвесторов не пересеклись.

Впрочем, отсутствие фактов мошенничества не отменяет рыночных и несистемных рисков, которые могут привести с снижению стоимости активов. При этом величина риска зависит от того, какие именно активы (акции, золото, недвижимость) будут выбраны для формирования инвестиционного портфеля.

В России, в частности, на Мосбирже, есть возможности инвестирования в ETF от FinEx, хотя предпочтительнее, конечно, выйти на иностранные биржи через брокеров или зарубежных страховщиков. В нашей стране инвестиции в другие ETF возможны через паевые инвестиционные фонды иди ПИФы. Но выбор ETF при этом все равно будет небольшим, а затраты инвестора окажутся высокими.

Для внутрироссийского инвестирования стартовая сумма может составлять всего несколько тысяч рублей. Пусть это будут условные 100 долларов. А вот если речь идет об иностранных биржах, то тут мелочиться не стоит. Средний старт колеблется в пределах 5000 долларов. В противном случае комиссия будет слишком высока относительно суммы инвестиций. А вот лимитов на минимальный размер сделки не существует. Можно купить для начала всего один пай Exchange Traded Fund. Тем более что стоят они не дороже 150 евро, а часто и меньше.

[irp posts=”7985″ name=”Фонды прямых инвестиций”]