Метка: облигации

Июл202018 by Ваш КазначейNo Comments

Российский рынок капитала: ECM (IPO, SPO), M&A и DCM

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок, Экономика

Когда компании начинают нуждаться в долгосрочном финансировании какого-либо инвестиционного проекта или сделки, у них есть два пути: Привлечь внутренние ресурсы (за счет оптимизации или посредством внутригруппового финансирования, например, кэш-пулинг), Или выйти на рынок капитала для привлечения средств от частных инвесторов или посредством кредитования извне. В этой статье речь пойдет о том, что такое рынок капитала и осуществляемые на нем сделки: ECM (IPO, SPO) - рынок акционерного капитала, M&A - сделки слияний и поглощений, и DCM - долговой рынок. а также узнаете о том, как все это устроено в России. [irp posts="6706" name="Инструменты денежного рынка на Мосбирже"] Что такое «рынок капитала»? Рынок капитала пр...

Июл192018 by Ваш КазначейNo Comments

Объем выпуска облигаций Альфа-банка составит 10 млрд руб

Новости

Объем выпуска облигаций Альфа-банка составит 10 миллиардов рублей, сообщил РИА Новости источник в банковских кругах. Ранее источник РИА Новости сообщил, что банк планирует размещение облигаций объемом от 5 миллиардов рублей, финальный ориентир ставки первого купона составит 7,9%. Финальному ориентиру купона соответствует доходность к оферте 8,06% годовых. Срок обращения облигаций — три года, купонный период — шесть месяцев. Предварительная дата размещения — 31 июля. В июне совет директоров Альфа-банка утвердил программу биржевых облигаций серии 002Р общим объемом до 200 миллиардов рублей. Срок погашения ценных бумаг — 15 лет. Альфа-банк основан в 1990 году. Является универсальным банком, осуществляющим все основные виды банковских операций, представленных на рынке финансовых услуг...

Июл92018 by Ваш КазначейNo Comments

РЖД одобрили программу бондов с обращением до 100 лет

Новости

Совет директоров РЖД одобрил программу биржевых облигаций со сроком обращения до 100 лет и максимальным объемом до 80 млрд руб., следует из сообщения компании. "Максимальная сумма номинальных стоимостей облигаций, которые могут быть размещены в рамках программы облигаций: до 80 млрд российских рублей включительно или сумме в иностранной валюте, эквивалентной этой сумме", - сообщили в РЖД. Срок действия программы облигаций указан как "бессрочный". "Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций: не позднее 36,4 тыс дней с даты размещения выпуска биржевых облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых облигаций серии 002Р", - говорится в сообщении. Представитель РЖД ранее сообщал, что компания готовит новую программу биржевых облигаций для фин...

Июн262018 by Ваш КазначейNo Comments

Сбербанк планирует размещение облигаций на сумму не менее 15 млрд рублей

Новости

Сбербанк 28 июня начнет размещение облигаций на сумму не менее 15 млрд рублей, сообщил ТАСС источник на финансовом рынке. «Объем размещения не менее 15 миллиардов рублей, срок обращения —три года и семь месяцев, ориентир ставки купона — не выше 7,6% годовых», — сообщил он. Размещение планируется в рамках зарегистрированной на 50 млрд рублей программы. Организаторами размещения выступают Sberbank CIB, Россельхозбанк и ИК «Регион». Сбербанк в начале апреля планировал размещение биржевых облигаций на 15 млрд рублей, но отменил его из-за волатильности на рынке после введения новых санкций США. Источник: ТАСС...

Июн262018 by Ваш КазначейNo Comments

Минфин предпринимает последнюю попытку найти кредиторов

Новости

Минфин РФ предпринимает последнюю в этом квартале попытку найти кредиторов и продать облигации федерального займа (ОФЗ). В целом квартал завершается неудачей. Министерство финансов России в среду 27 июня предложит инвесторам ОФЗ на 20 млрд руб. Будут проведены два аукциона. На первом будут предложены ОФЗ-ПД серии 26223 в объеме 10 млрд руб., а также ОФЗ-ПД серии 26225 на сумму 10 млрд руб., говорится в сообщении на сайте Минфина. Облигации серии 26223 с погашением 28 февраля 2024 г. имеют 11 полугодовых купонных периодов и первый купонный период - 196 дней, дата выплаты 1-го купонного дохода - 5 сентября 2018 г. Ставка купонного дохода определена в размере 6,5% годовых (1-й купон - 34,9 руб. на облигацию и 2-12-й купоны - 32,41 руб. на облигацию). Облигации серии 26225 с погашени...

Июн62018 by Ваш КазначейNo Comments

Размещениям облигаций мешают санкции и ставка ФРС

Новости

Второй месяц подряд российские заемщики почти не выходят на публичный долговой рынок. На внешнем рынке компании не провели ни одного размещения, а объемы рублевых привлечений снизились втрое по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Низкая активность эмитентов определяется ухудшившейся рыночной конъюнктурой на фоне роста политической напряженности вокруг России, а также ожиданиями повышения ключевой ставки в США. По оценке “Ъ”, основанной на предварительных данных агентства Cbonds, корпоративные заемщики в мае, как и в апреле, не вышли на рынок внешнего публичного долга (в расчетах не учтены структурные облигации группы БКС на $23 млн). Согласно статистике предшествующих лет, май традиционно является месяцем низкой активности эмитентов. По данным Cbonds, за последние пять лет только ...

Май312018 by Ваш КазначейNo Comments

Минфин РФ нашел спрос на рублевые долги

Новости

Министерство финансов достойно справилось с непростой задачей размещения облигаций федерального займа при столь неспокойной внешней конъюнктуре. На первом аукционе Минфин РФ разместил облигации серии 26225 с погашением в мае 2034 г. объемом 15 млрд руб., при этом спрос оказался достаточно высоким: более чем вдвое превысил предложение, составив 37,9 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 7,57% годовых. На втором аукционе Минфин разместил ОФЗ серии 25083 с погашением в декабре 2021 г. также на 15 млрд руб., однако спрос оказался чуть слабее - 21,65 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 6,98% годовых. В целом итоги аукционов можно назвать успешными. Вполне возможно, спрос обеспечили локальные игроки, однако, как уже было сказано выше, на внешних рынках еще накануне цар...

Май222018 by Ваш КазначейNo Comments

РЕПО как инструмент финансирования

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью, Фондовый рынок, Экономика

Что понимается под аббревиатурой «РЕПО»? Как осуществляется сделка РЕПО? Каковы преимущества сделок РЕПО по сравнению с обычным кредитованием под залог? Как и где применяется РЕПО? Что такое РЕПО с КСУ? Понятие и виды РЕПО Под аббревиатурой РЕПО (от англ. repurchase agreement) на финансовых рынках понимается сделка, при которой ценные бумаги продаются одной стороной сделки другой и одновременно между ними заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене. Это так называемое «прямое» РЕПО. Наряду с ним существует и обратное РЕПО (англ. reverse repo), при котором покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи. Для классических РЕПО ставки устанавливаются на весь период проведения сделок. Сделки РЕПО проводятся из двух этапов: на первом – одна сторон...

Май182018 by Ваш КазначейNo Comments

Эмиссия корпоративных облигаций

Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Зачем компаниям выпускать облигации? Почему инвесторы покупают корпоративные облигации? Как компании принимают решение о выпуске корпоративных бондов? Зачем компаниям выпускать облигации? Выпуск облигаций (или «бондов» от англ. bonds) для корпораций является весьма удобным способом привлечения инвестиционного капитала, поскольку не предполагает соответствия высоким требованиям банка. Выпуск облигаций для привлечения инвесторов называется эмиссией, а компания, выпустившая облигации - эмитентом. С эмиссией корпоративных облигаций все гораздо проще: для того, чтобы привлечь заемные средства на рынке компании достаточно определиться какой объем, под какую ставку и с какими условиями она хочет разместить ценные бумаги (по открытой или закрытой подписке). Все организационные мероприятия во...

Май172018 by Ваш КазначейNo Comments

Как выбрать облигации для покупки?

Личные финансы, Обновления на сайте, Трейдинг, Фондовый рынок

Как составить портфель из облигаций? Какие факторы важно учесть при анализе облигационных выпусков и оценке эффективности инвестиций? Какие инвестиционные риски присущи облигациям? Как сравнивать доходность облигаций? Начать инвестирование в облигации на самом деле проще, чем кажется: нужно всего лишь открыть индивидуальный инвестиционный счет у брокера и купить облигации через терминал электронной торговли или отдав приказ на исполнение по телефону. Лоты биржевых облигаций в России (например, на Московской бирже) кратны 1 000 рублей, так что приступать к вложению в облигации можно и с небольшим стартовым капиталом. [irp posts="5186" name="Основы инвестирования в облигации"] Для подбора и анализа облигаций для формирования или пересмотра своего инвестиционного портфеля частному и...