Метка: NCF

Авг152018 by Ваш КазначейNo Comments

Принципы принятия решений о капиталовложениях

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Экономика

Планирование долгосрочных вложений компании должно основываться на ряде базовых принципов и правил, соблюдение которых позволит достичь оптимального баланса между ростом основных фондов и производственных мощностей, с одной стороны, и сохранением приемлемого уровня финансового риска компании, с другой. [irp] Рассмотрим эти базовые принципы принятия решений о капиталовложениях: 1/ Обоснование целесообразности долгосрочных инвестиций должно производиться методами, учитывающими изменение стоимости денег во времени. Таким методом, который основывается на концепции временной стоимости денег, является метод дисконтированныя денежных потоков проекта, в основе которого лежит расчет коэффициента дисконтирования (подробнее о нем читайте тут). 2/ В основе составления плана или прогноза ка...

Авг62018 by Ваш КазначейNo Comments

Расчет денежного потока. Часть. 2: Чистый и свободный денежный поток.

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

В этой статье разберем, что такое чистый денежный поток (NCF) и свободный денежный поток (FCF), а также как рассчитать подвиды свободного денежного потока: FCFF и FCFE. Чистый денежный поток Чистый денежный поток обозначается как NCF (англ. Net cash Flow), который определяется как сумма всех положительных и отрицательных операций от инвестиционной, финансовой и операционной деятельности компании. Формула чистого денежного потока имеет следующий вид: NCF = CFO + CFF + CFI, где CFO – денежный поток от операционной деятельности, CFF – денежный поток от финансовой деятельности, CFI – денежный поток от инвестиционной деятельности. О том, что такое и как рассчитывается CFO, CFF и CFI мы подробно писали в первой части этой статьи. [irp posts="7217" name="Распространенные манипуляции...

Июн282018 by Ваш КазначейNo Comments

Оценка инвестиционной эффективности проекта: PBP, NPV, IRR

Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Как принимается решение об инвестировании в тот или иной проект? Какие показатели и методы оценки эффективности инвестиций используются наиболее часто? В чем основные особенности применения таких показателей как PBP, NPV, IRR? Для привлечения финансирования бизнеса необходимо предоставить потенциальным инвесторам или кредиторам оценку инвестиционной эффективности проекта или бизнес-плана в виде расчетов соответствующих коэффициентов, чтобы они могли провести сравнительный анализ и выбрать наиболее оптимальный из всех вариантов вложения средств. Несмотря на то, что уже давно существуют встроенные функции Excel для расчета основных целевых показателей оценки эффективности инвестиций и специализированные программы с графической и табличной информацией, любому специалисту по корпоративны...