Корпоративные финансы

Статьи по управлению корпоративными финансами, аналитика для казначеев и финансовых специалистов, примеры из практики управления финансами предприятия, обзор событий, тенденций и новшеств в сфере управления корпоративными финансами

Апр282018 by Ваш КазначейNo Comments

Банковские продукты для «корпоратов»

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Что современные банки предлагают корпоративным клиентам? Насколько широк спектр банковских услуг для «корпоратов»? Что современные банки предлагают корпоративным клиентам? Рынок банковских услуг продолжает развиваться скоростными темпами. Сегодня банкам приходится конкурировать уже не только и не столько друг с другом, но и с бурно развивающимися цифровыми технологиями и рынком финтеха. Поэтому в борьбе за клиента некоторые банки концентрируют свои усилия на услугах для корпоративных клиентов с индивидуальным подходом к каждому из них. [irp posts="4536" name="Как оценить кредитный риск частной компании?"] И действительно, если на розничном рынке банковских услуг набор банковских продуктов, которые нужны индивидуальному клиенту, примерно одинаков, и конкуренция между игроками осущес...

Апр282018 by Ваш КазначейNo Comments

Об особенностях выбора корпоративного банка

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Как выбрать корпоративный банк? Какой набор услуг компании ожидают получить от своего операционного банка? Каждому финансовому директору или корпоративному казначею компании важно хорошо разбираться в многообразии услуг и продуктов, которые сегодня могут предложить компаниям банки, чтобы выбрать для себя наиболее оптимальный набор (что значит, подходящий к целям и задачам каждой конкретной компании). [irp] Как правило, выбирая обслуживающий банк, компании заинтересованы не только в качественных услугах РКО (расчетно-кассовое обслуживание), но хотят получить такого партнера, которые окажет им содействие в выборе финансовых инструментов управления денежными потоками (например, кэш-пулинг или неттинг), инвестирования (например, корпоративные депозиты), валютного хеджирования (напри...

Апр272018 by Ваш КазначейNo Comments

Депозиты юрлиц: особенности размещения и оформления

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Где и как разместить корпоративные средства на депозит? Какие существуют особенности и тонкости размещения депозитов для компании, которые нужно учесть? Самым распространенным способом инвестирования временно свободных денежных средств компании является банковский депозит. Такой инвестиционный инструмент не обладает хорошей доходностью, но зато несет в себе меньшие риски, чем, например, инвестирование в облигации, акции, частный капитал, новый бизнес-проект, стартапы и валюту. Однако у компаний есть несколько вариантов размещения средств в банке под процент, которые рассмотрены в отдельной статье. Также существуют определенные финансовые и юридические особенности размещения корпоративных денег в банке, которые мы рассмотрим ниже. [irp posts="4638" name="Виды депозитов для юридичес...

Апр272018 by Ваш КазначейNo Comments

Виды депозитов для юридических лиц

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Помимо размещения средств на расчетных счетах, компании иногда прибегают к использованию срочных и иных видов депозитов в банках как способу заставить свои временно свободные денежные средства работать без какого-либо существенного риска и обеспечив максимальную ликвидность своим инвестиционным вложениям (поскольку деньги обладают абсолютной ликвидностью, в отличие от облигаций, например). Поэтому компании, имеющие средний или высокий риск потери ликвидности, в основном размещают свои денежные средства на коротких и среднесрочных депозитах. Однако хорошие предложения по процентным ставкам и условиям размещения, как правило, им могут предложить только крупные банки, не сконцентрированные на розничном кредитовании и операционном банкинге. [irp posts="4386" name="Как упра...

Апр262018 by Ваш КазначейNo Comments

“Суборды” или субординированные инструменты: что это и зачем нужны?

Корпоративные финансы, Личные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Что такое «суборды»? Какие особенности имеют субординированные кредиты, депозиты или облигации? Какую же выгоду могут извлечь из таких инструментов частные инвесторы и компании? Что такое «суборды»? В финансах любой субординированный продукт или «суборд» (англ. subordinated, что значит «младший» или «подчиненный») будь то субординированный кредит, субординированная облигация или субординированный депозит – это инструмент, выплаты по которому следуют в очереди после других кредиторов в случае ликвидации или банкротства контрагента (должника). Например, если компания (корпорация) или частное лицо в качестве инструмента инвестирования временно свободных денежных средств размещает их на субординированный депозит в банке, требования такого вкладчика будут удовлетворены после всех иных кр...

Апр252018 by Ваш КазначейNo Comments

Что такое CDS или кредитный дериватив?

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Что такое рынок кредитных деривативов? Как используются CDS для страхования кредитного риска? Какие еще существуют виды кредитных деривативов? Производные финансовые инструменты или деривативы используются с целью страхования финансовых рисков (т.е. хеджирования) или для получения спекулятивного дохода. К основным видам деривативов относятся: форвардные контракты, фьючерсные контракты, опционные контракты, свопы и свопционы. В основе кредитных деривативов лежат контракты, с помощью которых осуществляется передача кредитного риска от покупателя дериватива к его продавцу. За это покупатель дериватива выплачивает продавцу вознаграждение. [irp posts="4495" name="Как устанавливаются кредитные лимиты?"] Часть сделок с использованием производных финансовых инструментов регулируется пу...

Апр252018 by Ваш КазначейNo Comments

Как оценить кредитный риск частной компании?

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Как определить вероятность дефолта контрагента, если он представляет собой частную компанию? Что такое модель Альтмана и как ее применить к оценке кредитного риска? Какие существуют еще способы оценки кредитного риска? Первое, на чем следует сосредоточиться риск-менеджеру - определить величину ожидаемых потерь по каждому виду активов, несущих кредитный риск. Для этого необходимо знать величину актива под риском (например, дебиторская задолженность или ДЗ), вероятность дефолта контрагента (в %) и ожидаемый коэффициент потерь в случае его дефолта (или обратный показатель – доля возврата средств). Перемножив эти три показателя, можно найти размер ожидаемых потерь. [irp posts="4491" name="Управление кредитным риском в компании"] Таким образом, можно выделить три ключевых количествен...

Апр242018 by Ваш КазначейNo Comments

Что такое ФАКТОРИНГ?

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте, Управление ликвидностью

Что такое факторинг и зачем он нужен? Какие существуют виды факторинга? Сколько стоит факторинг? В чем выгода от факторинга и чем он лучше кредита? Факторинг представляет собой набор услуг по управлению дебиторской задолженностью, предоставляемых специализированной компанией или банком в обмен на уступку права взыскания долга (текущей дебиторской задолженности). Факторинг активно используется малыми и средними компаниями, которые находятся на начальном этапе своего развития. Поскольку более крупные компании стремятся к переходу на систему страхования кредитного риска, что обходится дешевле, чем инструмент факторинг, но требует достаточного уровня кредитоспособности самой компании и торгового оборота. Сторонами факторинга являются: 1) Поставщик товара (кредитор) , 2) Покупа...

Апр242018 by Ваш КазначейNo Comments

Как устанавливаются кредитные лимиты?

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Что такое лимитирование? Как установить кредитный лимит по контрагенту? Какие существуют виды кредитных лимитов? Что такое внутренний кредитный рейтинг (ВКР) или кредитный скоринг? Как часто нужно пересматривать кредитные лимиты? На сегодняшний день основным методом управления кредитным риском в нефинансовых компаниях является лимитирование, т.е. установление кредитных лимитов по контрагентам. Лимитирование призвано ограничить размер потерь в случае реализации кредитного риска (другими словами, например, компания не сможет потерять больше, чем размер текущей ДЗ по контрагенту). Такие лимиты должны определяться на уровне каждого отдельного контрагента. [irp posts="4500" name="Что такое ФАКТОРИНГ?"] Виды кредитных лимитов Существует три вида кредитных лимитов контрагентов: ...

Апр242018 by Ваш КазначейNo Comments

Управление кредитным риском в компании

Аналитика для казначеев, Корпоративные финансы, Обновления на сайте

Что такое кредитный риск для компании? Какие существуют виды кредитных рисков? Какие инструменты борьбы с кредитным риском компании чаще всего используют на практике? Что такое кредитный риск? Кредитный риск является одним из видов финансовых рисков, с которым сталкивается практически любая организация. Суть этого риска заключается в возможности понести потери в связи с неспособностью контрагента выполнить свои контрактные обязательства. И такие риски характерны не только для операций купли-продажи, но и для большинства сделок на финансовых рынках. Например, компания, у которой в инвестиционном портфеле имеются корпоративные облигации одного из своих контрагентов подтверждена примерно такому же кредитному риску, как и в случае, когда эта компания имеет дебиторскую задолженность по данно...