После того, как Вы успешно определились с оптимальным составом Вашего инвестиционного портфеля (см. подробнее тут), в дальнейшем необходим его пересмотр. Это означает, что инвестору необходимо постоянно мониторить динамику стоимости всех активов, составляющих портфель, и пересматривать его либо с установленной периодичностью (как правило, минимум раз в квартал) либо по мере того, как доля стоимости определенного актива превысить установленный процентный лимит. Такой лимит пересмотра инвестиционных активов обычно устанавливается в виде коридора (например, суммарная стоимость всех акций в портфеле должна находиться в пределах от 46 до 54% от его общей стоимости).
Методы пересмотра инвестиционного портфеля
Календарный метод более простой, однако за период между установленными датами пересмотра портфеля высокая рыночная волатильность может существенно снизить эффективность Ваших инвестиций. Поэтому по сравнению с календарным методом пересмотр портфеля, основанный на процентном соотношении, позволит лучше контролировать риски портфеля. Однако процентный подход к пересмотру портфеля потребует от инвестора больше внимания, поскольку потребуется постоянно отслеживать уровень цен и новости фондового рынка.
При ребалансировке портфеля главное выработать определенную дисциплину и не «перетряхивать» свой портфель слишком часто и без разумных на то оснований, поскольку транзакционные издержки могут негативно сказаться на доходности Ваших инвестиций. Если же Вы предпочтете обратиться к финансовому посреднику, то правила пересмотра Вашего портфеля также следует обсудить с Вашим индивидуальным управляющим и прописать в инвестиционной декларации.
Ориентиры по доходности портфеля
Даже если Вы не сторонник пассивного подхода, необходимо будет выбрать определенный индекс или конкретный инвестиционный фонд в качестве целевого ориентира по доходности портфеля для оценки его эффективности (например, целевым ориентиром может стать доходность индекса ММВБ за определенный период). Чтобы оценить успешность инвестирования, важно не просто зафиксировать прибыль, но также сравнить доходность своего портфеля с целевым индексом (ориентиром). Это позволит определить насколько успешным был Ваш портфель по сравнению с аналогичными. При этом не редко крайне успешный результат за определенный период может быть следствием случайного благоприятного стечения обстоятельств, а не результатом правильно выбранной стратегии. Поэтому если Вы выбираете управляющего Вашими активами, необходимо оценивать исторические результаты его работы за период в несколько лет (минимум 3 года).
О том, какие практические шаги нужны для торговли самостоятельно либо через посредника, а также некоторые особенности работы фондовых рынков в нашей стране будет рассмотрено в следующей заключительной статье этого цикла.
[irp posts=”814″ name=”Инвестирование личного (семейного) капитала. Часть 1.”] [irp posts=”893″ name=”Инвестирование личного капитала. Часть 2.”] [irp posts=”912″ name=”Инвестирование личного капитала. Часть 4. Особенности торговли активами.”]4,888 total views, 1 views today
Следите за нашими обновлениями:
