Что из себя представляют ценные бумаги? Какие виды ценных бумаг существуют? Как можно заработать на ценных бумагах частному лицу? Где и как купить ценные бумаги?
Когда речь заходит о торговле ценными бумагами на фондовой бирже, многие люди просто не знают, с какой стороны «подступиться» к этому сложному делу. Словосочетания «ценные бумаги» и «биржа» кажутся чем-то из разряда «только для избранных», а в сочетании со словом «торговля» и вовсе воспринимается как некая авантюра. Безусловно любые инвестиции в финансовые активы (долгосрочный, среднесрочный или краткосрочный трейдинг) сопряжены с риском, как и любая деятельность, связанная с получением дохода. И, чем выше доходность, тем выше риск. Однако вложения в ценные бумаги – это интересный и независимый путь к росту собственного благосостояния. А, если разобраться с основными понятиями и получить достаточные знания, то еще и достаточно понятный.
Понятие и виды ценных бумаг
Ценная бумага – (англ. security) финансовый документ, дающий определенные права, которые могут быть переуступлены (цессия), и соответствующий следующим критериям:
– в основе его лежит унифицированный актив (например, доля в уставном капитале компании или стандартизированный товар);
– имеет определенную стоимость;
– обладает ликвидностью;
– права по нему должны быть определенным образом зарегистрированы.
Ценные бумаги могут приобретаться со следующими целями:
Ценные бумаги подразделяются на 3 категории:
1) долговые, которые отдаются во временное владение с целью получения обратно с определенным доходом (например, облигации),
2) долевые, которые дают право на долю прибыли компании (простые и привилегированные акции), и
3) производные финансовые инструменты или деривативы.
Ценные бумаги также бывают документарными и бездокументарными (передача прав по которым производится путем создания запись в соответствующем реестре). К документарным ценным бумагам относятся акции, облигации, векселя, чеки, банковские сертификаты, коносаменты, варранты, закладные, инвестиционные паи, депозитарные расписки. К бездокументарным ценным бумагам относятся производственные или вторичные активы (деривативы): фьючерсные или форвардные контракты, опционы, свопы, свопционы.
Выпускать (или эмитировать) ценные бумаги может как государство (например, Министерство финансов часто занимает на рынке путем продажи облигаций федерального займа – ОФЗ), так и коммерческие предприятия. Зачем кому-то эмитировать ценные бумаги? Потому что эмиссия ценных бумаг позволяет привлечь дополнительные денежные ресурсы, например, на развитие новых проектов или для пополнение оборотных средств.
Частные инвестиции в ценные бумаги
В данной статье речь пойдет прежде всего об инвестиционных ценных бумагах (неинвестиционные обслуживают расчеты на товарных рынках, например, вексель или коносамент). К инвестиционным ценным бумагам относятся те, что приносят владельцу доход: например, акции, облигации, паи в инвестиционных фондах и т.д. Для обращающихся на рынке бумаг этот доход может быть получен за счет разницы между куплей/продажей (спекулятивная торговля) или иного дохода (например, купонный доход по облигациям или дивиденды по акциям). Однако даже если ценная бумага не обращается на рынке, например, пакет акций непубличного акционерного общества, владелец также может рассчитывать на получение части прибыли общества в виде дивидендов (однако следует знать, что принятие решения о выплате дивидендов, как и о распределении прибыли в целом, является правом, а не обязанностью акционерного общества).
Ценные бумаги могут также дать право на получение дохода от вложения в зарубежные активы. Например, через депозитарные расписки, которые дают право владения акциями иностранной компании, выпущенными и обращающимися за границей.
К самым распространенным видам ценных бумаг, доступным частному инвестору, относятся операции купли-продажи акций, облигаций, паев биржевых фондов (ETF), фьючерсов, опционов и т.д. Инвестору лишь остается определиться со степенью риска и долей каждой из них в своем инвестиционном портфеле, а также выбрать посредника, чтобы их купить или продать на рынке.
Для того, чтобы определиться с уровнем риска нужно определиться с собственным восприятием риска. На степень принятия риска инвестора влияет много факторов: особенности характера, цели инвестирования, размер капитала и инвестиционного портфеля, временной интервал инвестирования, наличие личного опыта деятельности, связанной с риском (ведение бизнеса, например) и др.
Однако прямо пропорциональную зависимость от риска имеет лишь потенциальная (или ожидаемая) доходность ценной бумаги. Потому не всегда инвестиции в самые рискованные ценные бумаги приносят наибольшую отдачу, несмотря на высокий риск. К бумагам с минимальным уровнем риска, близким к нулю (содержащим в себе только риск дефолта государства), относятся все государственные долговые обязательства (например, ОФЗ, казначейские векселя или «трежерис» в США). Ставку дохода ним принимают в качестве безрисковой ставки.
У рисковых бумаг (акций, облигаций и других величины доходности отличаются: доходность акций в среднем всегда выше, чем облигаций. Последние, являясь обязательствами возврата задолженности, считаются более надежными. Приведенный ниже график отражает примерную взаимосвязь между риском и доходностью инвестиционных ценных бумаг.
Для того, чтобы сбалансировать показатели риска и доходности ценных бумаг в портфеле, используется принцип их диверсификации, т.е. распределения денежных средств между несколькими рисковыми активами. Поэтому любой инвестиционный портфель включает в себя целый ряд инструментов фондового рынка, где могут находиться как акции и облигации, так и производные инструменты. Принципами или критериями формирования портфеля может быть, например, региональный, отраслевой фактор или фактор ликвидности.
Ликвидность на фондовом рынке выражается в количестве совершенных сделок по данному виду ценной бумаги и разбросу цен на нее. Если необходимо снизить риск портфеля, то нужно инвестировать в наиболее ликвидные активы. Проверить ликвидность ценной бумаги, обращающейся на Московской бирже, можно здесь. Если сделок по бумаге за последний отчётный период мало, а разница в ценах сделок велика, то это говорит о низкой ликвидности.
Важно также знать, что риск ценной бумаги не статичен. Он меняется в зависимости от состояния обязанного по ней лица (несистемный риск) или от положения дел на рынке в целом (системный или рыночный риск). Несистемные риски (не связанные с рыночной волатильностью) можно достаточно успешно минимизировать, составив инвестиционный портфель из 30-40 (не более!) ценных бумаг с низкими или отрицательными показателями корреляции.
Обезопасить себя от рыночного риска невозможно, также, как и нельзя повлиять на такие внешние факторы, влияющие и на котировки ценных бумаг, как террористический акт, забастовка или землетрясение.
Однако рыночные риски в наибольшей степени опасны для рыночных спекулянтов, приобретающих активы на короткий срок (от нескольких минут до нескольких дней или недель) с целью их скорой перепродажи по более выгодной цене. Для среднесрочных и долгосрочных инвесторов доходность вложений в основном определяются их фундаментальной стоимостью (например, ростом прибыли компании-эмитента). Для такого вида инвестирования следует иметь запас времени, чтобы не продавать активы себе в убыток, если рыночная конъюнктура пока не благоприятна.
[irp posts=”814″ name=”Инвестирование личного капитала. Часть 1. Выбор инвестиционной стратегии. “]Как торговать ценными бумагами
Самый главный вопрос – как все же приобрести/продать ценные бумаги? Если Вас интересуют бумаги свободно обращающиеся на рынке, то это можно сделать на фондовой бирже через посредника – брокера. Биржа обеспечивает организацию торгов, разрабатывает правила биржевой торговли, правила допуска ценных бумаг к торгам и обеспечивает материально-техническую базу для торгов; а также осуществляет постоянный контроль за совершаемыми на ней сделками. Правила продажи ценных бумаг аналогичны правилам их покупки.
Одна из самых удобных и проверенных площадок для биржевой торговли в России – Московская биржа. На Московской бирже действуют три рынка, у которых есть свой график торгов: фондовый, срочный и валютный. Для торговли ценными бумагами подойдет фондовый рынок. Фондовая секция позволяет покупать акции российских и зарубежных компаний. В торгах могут участвовать как российские, так и иностранные граждане.
Торговля на фондовом рынке Мосбиржи возможна в трех секторах: Основной рынок, сектор Standard, сектор Classica. Сектор Основной рынок – биржевой рынок акций, облигаций и паев ПИФов с Центральным контрагентом. Сектор Standard – биржевой рынок акций и паев ПИФов. На рынке Standard самая продолжительная в России торговая сессия. Торги на рынке Standard осуществляются с 10.00 до 18.45 МСК (основная торговая сессия), и с 19.00 до 23.50 МСК (вечерняя торговая сессия). Сектор Classica – старейший организованный рынок ценных бумаг России. Сделки на данном секторе рынка заключаются с использованием торговых терминалов Plaza.
На сайте Московской биржи можно посмотреть график работы всей торговых секций и результаты торгов. Также на нем создан специальный образовательный раздел для частного инвестора.
Выбрать посредника (обязательно лицензированного брокера, квалифицированного участника торгов) можно, например, по результатам всевозможных рейтингов (например, тут). Прежде чем подписывать с ним договор, следует проверить его статус на сайте биржи. На Московской бирже эта информация представлена здесь. О том, как выбрать брокера, читайте в этой статье.
Заключить договор можно через интернет или прийти лично в офис брокерской фирмы. Для этого надо предоставить документы, указанные на сайте брокерской компании. После того нужно будет открыть брокерский счет на свое имя. Обычно счет не открывают с нулевым балансом, поэтому, как правило требуется сразу внести баланс (например, минимальный взнос, в соответствии с требованиями брокера, а затем его пополнять). В большинстве брокерских компаний можно открыть брокерский счет бесплатно. Сумма минимального депозита в среднем составляет 1 000 рублей.
Имеет смысл также рассмотреть открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС), дающего право на налоговую льготу, что также позволить повысить доходность вложений на 13% годовых.
[irp posts=”1840″ name=”Индивидуальный инвестиционный счет: налоговая выгода”]Следующее, что нужно сделать – выбрать тарифный план. Он зависит от количества операций в месяц. Как правило, начинающие инвесторы начинают с небольшого числа сделок в месяц и выбирают фиксированную минимальную оплату за услуги брокера.
Также нужно определиться с программным обеспечением (торговым терминалом) для подачи брокеру заявок на покупку или продажу бумаг и настроить его. Этот выбор можно сделать самостоятельно или через брокера. Самые распространенные торговые инструменты на российском рынке: QUIK и MetaTrader. Эти торговые системы удобно скачать и установить на свой ПК или смартфон.
Деньги на брокерский счет можно вносить как через кассу банка, так и онлайн.
[irp posts=”3420″ name=”На сайте ВашКазначей появились рейтинги биржевых брокеров!”]Далее – самое сложное. Начать торговать и выбрать стратегию. Если инвестор все же не уверен в своих способностях грамотно выстроить стратегию инвестирования, всегда есть возможность обратиться к профессиональным доверительным управляющим или финансовым консультантам. Есть также и готовые стратегии – профессионально сбалансированные портфели ценных бумаг, которые легко подобрать по готовым параметрам, таким, как например общий риск портфеля (высокий, средний или низкий) и ожидаемая доходность. Такие варианты портфелей всегда можно найти и у выбранного брокера.
Можно, конечно, пройти обучение самостоятельной торговле у всевозможных «гуру» рынка. Однако помните, что никто не сможет подарить Вам священный «грааль», позволяющий стабильно и много зарабатывать на фондовом рынке. Особенно критично нужно относиться к бесплатным обучающим курсам, предоставляемым брокерами, а также частными «успешными» трейдерами и инвесторами (согласитесь, странно, откуда у преуспевающего трейдера или инвестора время и желание на благотворительность в виде бесплатного обучения всех желающих секретам успеха на рынке, где при выигрыше одного, обязательно проигрывает кто-то другой).
Если Вы решили торговать самостоятельно, то всегда лучше повышать собственную финансовую грамотность, следить за рыночными новостями и разрабатывать собственную стратегию, которая будет органично вписываться в Ваш распорядок дня и свободное время, соответствовать Вашим личностным характеристикам и уровню знаний.
[irp posts=”2171″ name=”ТОП-10 женщин, преуспевших на фондовом рынке”]Напоследок, вот несколько полезных ресурсов для начинающих инвесторов:
- Сайт Московской биржи. Здесь можно следить за актуальными котировками в режиме реального времени.
- Новостной портал по рынку облигаций России.
- Smart-Lab. Ресурс для трейдеров, который содержит информацию для тех, кто хочет знать больше об инвестициях на фондовом рынке. Также содержит большое количество аналитических статей от ведущих участников фондового рынка.
- TradingView. Рыночные котировки в режиме онлайн и рыночные обзоры. Также полезный ресурс для трейдеров!
- МФД.РУ. Котировки акций, форум трейдеров, интерактивные графики, аналитика, новости и прогнозы.
Widget not in any sidebars
8,393 total views, 1 views today
Следите за нашими обновлениями:
