Фундаментальный анализ при торговле на финансовых рынках

Что такое фундаментальный анализ? Как он используется в принятии инвестиционных решений?

Суть и применение фундаментального анализа

фундаментальныйСуществует два основных метода которым руководствуются трейдеры в процессе торговли на бирже: технический анализ (ТА)  и фундаментальный анализ (ФА).

Опишем основные особенности фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ (ФА) — система принятия торговых решений на основании анализа финансовых и производственных показателей деятельности компании.

Методы ФА используются инвесторами/трейдерами для оценки финансовых показателей компании и ее перспектив. На основании ФА делается вывод о целесообразности вложения средств в исследуемый рыночный актив.

Наиболее распространенным является анализ следующих финансовых показателей компании: выручка, чистая прибыль, долг, период долга, размер дивидендов и прочее.

Читайте также:  Инвестбанки попали теряют прибыль

В случае с торговлей валютами в расчет принимаются показатели государств, влияющие на состояние рынка:

  • уровень инфляции и инфляционные ожидания;
  • процентная ставка ЦБ и перспективы ее динамики;
  • сравнение «жесткости» денежно-кредитной политики конкретного ЦБ;
  • динамика роста денежной массы;
  • платёжеспособность страны и показатели ее торгового баланса.

 

Необходимо отметить, что в то время как ТА используется лишь при торговле на финансовых рынках, инструментарий и подходы ФА могут быть использованы инвесторами в рамках сделок M&A, как в отношении публичных, так и в отношении непубличных компаний.

Инвесторов, которые используют в своей торговле ФА, интересуют так называемые недооцененные акции или валюты. То есть, их цель — узнать какова же «справедливая» цена актива, рассчитанная с учетом фундаментальных показателей. Если она превышает ту цену, по которой актив котируется на рынке, то такая недооцененность с точки зрения инвестора позволяет вложить средства в актив по текущей цене. Впоследствии, когда цена дойдет до своей «справедливой» цены, инвестор сможет выйти из торговой позиции «лонг» с прибылью.

Читайте также:  Новости финансов сегодня 27 апреля 2018

Проблемы фундаментального анализа

Принципиально важным представляется остановиться на основных проблемах, присущих ФА.

  1. Первая: слово «справедливая» в предыдущем абзаце не случайно взято в кавычки. Не смотря на то, что перечень анализируемых показателей в рамках ФА у всех инвесторов практически идентичен и всем известен, можно утверждать, что понятие «справедливая» цена в значительной степени субъективная оценка, сформированная конкретным инвестором. Очень часто мнения различных инвесторов относительно «справедливой» цены одного и того же актива различаются противоположно: от покупки до продажи. При этом эти два условных инвестора видят одни и те же показатели прибыли, рентабельности, долга и пр.
  2. Из первой проблемы логично следует вторая проблема, присущая ФА: даже если Вы правильно определили «справедливую» цену актива, то может пройти еще чрезвычайно много времени до того момента, когда рынок аналогичным образом оценит данный актив соответствующим ростом цены. До этого момента цена актива может колебаться в значительных пределах, что может привести к убыткам инвесторов, в чьем портфеле находится данный актив. При том, не исключено, что в дальнейшем «справедливая» цена все же будет достигнута.
Читайте также:  Новости финансов сегодня 20 июля 2018

Тем не менее, существующие примеры чрезвычайно успешного инвестирования, основанного исключительно на результатах ФА. К ним несомненно можно отнести практически все сделки одного из самых успешных инвесторов современности Уоррена Баффета Это позволяет сделать вывод о чрезвычайной полезности данного подхода и о силе ее инструментария. Как и в случае с теханализом, определяющим в успешности инвестиционного решения является то, насколько глубокий предварительный ФА провел инвестор и как именно воспользовался полученными результатами.

Более подробно о составе ФА, показателях используемых при его применении мы поговорим еще в следующих статьях.

1,074 просмотров всего, 1 просмотров сегодня

Следите за нашими обновлениями:
Вам также может быть интересно:
Этапы разработки инвестиционной стратегии компании Как отдел казначейства разрабатывает инвестиционную стратегию компании для размещения корпоративных инвестиций? Как казначею выбрать стратегию для ко...
Что такое ETF Что представляют собой фонды ETF (Exchange Traded Fund)? Для каких целей инвесторы приобретают паи ETF? Каковы недостатки ETF? Что такое ETF? Аббрев...
Как и зачем инвестировать в золото? Почему инвестиции в золото могут быть интересны в долгосрочной перспективе? Какие существуют способы покупки золота?  Инвестирование в золото способн...
Советы по эффективному распоряжению капиталом Стратегия инвестирования, диверсификация активов, а также планирование доходов и трат, как способы повышения эффективности управления капиталом. Как ...
Как оценить частную компанию? В чем состоит особенность оценки частных компаний? Какие методы оценки стоимости закрытых частных компаний существуют? В этой статье речь пойдет о ...
Поделитесь ЭТИМ...Share on Facebook
Facebook
0Share on VK
VK
Share on Google+
Google+
0Tweet about this on Twitter
Twitter
Email this to someone
email

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о
Вставить формулу как
Блок
Строка
Дополнительные настройки
Цвет формулы
Цвет текста
#333333
Используйте LaTeX для набора формулы
Предпросмотр
\({}\)
Формула не набрана
Вставить